#GateStockInsightsChallenge +#XBR

Станом на 24 серпня 2026 року ф’ючерси на нафту Brent торгуються приблизно в зоні 91–93 долари за барель. Цього року ринок пережив одне з найдраматичніших і найстрімкіших ралі в історії нафтового ринку. Дозвольте розібрати всю картину: з яких рівнів почалися ціни, наскільки вони зросли і чому саме це відбувається.

Історія 2026 року починається зі спалаху масштабного конфлікту на Близькому Сході наприкінці лютого. Загострення напруженості між США, Ізраїлем та Іраном призвело до фактичного закриття Ормузької протоки — найважливішого у світі вузького проходу для транспортування нафти. Приблизно 20 відсотків світової нафти та LNG зазвичай проходить через цей вузький водний шлях. Коли протоку було закрито, світові поставки нафти лише в березні скоротилися на приголомшливі 10.1 мільйона барелів на день, що Світовий банк назвав найбільшим перебоєм в історії світового нафтового ринку. Це перевершило енергетичну кризу 1970-х років.

Наскільки відбулося зростання

Цифри розповідають надзвичайну історію. На початку березня ціна нафти Brent уперше за чотири роки перевищила рівень у 100 доларів, а потім у різні моменти кризи, залежно від джерела, злетіла до зафіксованого піку близько 126 і навіть 138 доларів за барель. Цей пік став найвищим показником із червня 2022 року. Найбільше місячне зростання цін на нафту за всю історію відбулося в березні 2026 року. Порівняно з минулим роком Brent досі подорожчала приблизно на 34 відсотки. Лише за останній місяць вона зросла приблизно на 4.2 відсотка. Від мінімуму грудня 2025 року, що становив близько 58 доларів, ціна Brent у різні моменти більш ніж подвоювалася. Діапазон за 52 тижні простягається від мінімуму 58.72 до максимуму 126.41 долара за барель — величезний розрив, який демонструє, наскільки стрімким і непередбачуваним став цей ринок.

Чому відбулося зростання

Фундаментальний драйвер є простим і потужним. Закриття Ормузької протоки перекрило величезну частину світових поставок сирої нафти саме в той час, коли атаки на енергетичну інфраструктуру по всьому регіону знищували виробничі та експортні потужності. Світовий банк оцінює, що світовий видобуток нафти в другому кварталі 2026 року скоротився на 6.9 мільйона барелів на день у річному обчисленні — це найбільше квартальне падіння з часів пандемії COVID. Окрім Ормузької протоки, додатковий тиск на пропозицію чинять Лівія, протока Баб-ель-Мандеб та атаки на російську енергетичну інфраструктуру. Дефіцит пропозиції оцінюється приблизно в 6.6 мільйона барелів на день.

Фізичний дефіцит посилюється геополітичною премією за ризик. Угода про припинення вогню між США та Іраном, підписана в червні, завершилася, а відновлення бойових дій разом із погрозами запровадити жорсткіші нові санкції проти Ірану тримають трейдерів у напрузі. Іран неодноразово заявляв, що протока залишатиметься закритою, доки США не виконають його умови, а нещодавно створене Управління Перської затоки та протоки попереджає власників суден про правила дотримання вимог. Імпорт мазуту до Європи з країн Перської затоки в першій половині 2026 року впав на приголомшливі 95 відсотків. Запаси швидко скорочуються, і аналітики зазначають, що навіть якби протоку повністю відкрили сьогодні, світові запаси все одно залишалися б приблизно на 20 мільйонів барелів нижчими за найжорсткіший рівень у новітній історії. Попит залишається стійким, незважаючи на вищі ціни.

Остання динаміка цін і поточний рівень

Протягом останніх кількох тижнів ринок був надзвичайно волатильним. У середині серпня Brent підскочила до нижньої частини діапазону 90-х на тлі відновлення бойових дій, а потім відкотилася через фіксацію прибутку. 24 серпня Brent торгувалася приблизно на рівні 91–93 долари, після того як отримала відмову в подоланні опору біля 94.78 долара. Останні дані свідчать про зниження Brent до зони 91 долара, а технічна картина демонструє формування моделі подвійної вершини поблизу зони 94 доларів. Тепер ринок тестує висхідну смугу підтримки між 90.20 і 91 доларом. Діапазон дня на останній сесії становив приблизно від 90.20 до 92.07 долара.

Технічні рівні — підтримка та опір

Дозвольте окреслити ключові рівні, за якими стежать трейдери. Щодо підтримки, перший і найближчий рівень підтримки, назвімо його S1, розташований приблизно в діапазоні 90.60–91 долар. Це підтримка висхідної лінії тренду, яка втримала останній відкат, а Brent також перебуває вище своєї 50-денної EMA біля 90.73 та 100-денної EMA біля 88.92, що означає: ширший висхідний тренд технічно все ще зберігається, доки ці рівні утримуються. Підтримка S2 розташована приблизно в діапазоні 87.50–88 доларів, тобто в зоні 100 EMA. Пробій нижче цього рівня відкриє регіон 84.50–85 доларів як підтримку S3, що відповідає попередній консолідації та рівням типу 200-денної середньої. Нижче цього розташована глибша мережа безпеки приблизно на рівні 81.60–82 долари.

Щодо опору, перший основний рівень опору, R1, — це нещодавно відхилена зона 94.50–94.78 долара. Це важлива точка відмови, верхня смуга Боллінджера та рівень завершення подвійної вершини. Опір R2 розташований приблизно на рівні 97 доларів, який технічні аналітики визначили як наступну ціль зростання, якщо ціна зможе впевнено пробити й утриматися вище зони 94–95. Опір R3 — це психологічно значущий круглий рівень 100 доларів, а вище нього відкривається шлях до 102, 105 і технічно до кризового максимуму 125–126 доларів, якщо геополітична ситуація погіршиться.

Для структурованого торгового плану консервативна довга позиція передбачала б розміщення SL1 трохи нижче 90 доларів, SL2 — нижче 87, а SL3 — нижче 84.50. Щодо фіксації прибутку, TP1 розташований приблизно на рівні 94.50, TP2 — біля 97, а TP3 — на круглому рівні 100 доларів. Торгівля на пробій вище 94.78 за умови стійких покупок може передбачати цілі 97, 100 і 105 послідовно. У ведмежому сценарії закриття нижче 90 доларів означатиме цілі 87.50, потім 85, а потім 84.50, зі стопами вище 94.80 для коротких позицій.

Прогноз і думка аналітиків

Аналітична спільнота переважно зберігає бичачий настрій, але прогнози значно розходяться. Управління енергетичної інформації США прогнозує, що середня ціна Brent у 2026 році становитиме близько 87 доларів за барель, і не очікує повернення видобутку на Близькому Сході до рівнів, близьких до довоєнних, до початку 2027 року. Barclays зберігає прогноз середньої ціни 100 доларів за барель у 2026 році та зазначає, що ризики зміщені в бік зростання, попереджаючи: якщо перебої триватимуть, ринок може переоцінитися до рівня 110 доларів. Morgan Stanley різко підвищив свій прогноз і тепер очікує, що Brent досягне піку біля 100 доларів у четвертому кварталі 2026 року, перш ніж послабитися приблизно до 95 доларів у першому кварталі 2027 року. Світовий банк прогнозує, що якщо конфлікт триватиме або обмеження пропозиції збережуться, середня ціна Brent у 2026 році може становити від 95 до 115 доларів за барель. Trading Economics прогнозує ціну Brent близько 96.11 долара до кінця поточного кварталу. Базовий сценарій Goldman Sachs передбачає рівень близько 85 доларів із суттєвим потенціалом зростання вище 120 доларів, якщо обмеження в Ормузькій протоці залишатимуться жорсткими.

Чи може ціна досягти 100 доларів

Так, досягнення 100 доларів є реальним і обґрунтованим сценарієм, але він залежить від певних умов. Для руху вище 100 необхідно, щоб ринок упевнено пробив і втримався вище зони опору 94–95, після чого відкриється шлях до 97 і круглого рівня 100. Найбільшим окремим каталізатором, який швидко проштовхне Brent вище 100, стане будь-яке загострення, що продовжить або посилить закриття Ормузької протоки, особливо якщо жорсткі санкції США проти Ірану, якими погрожували, справді будуть запроваджені або якщо відновляться воєнні дії, що завдадуть шкоди додатковій інфраструктурі. Наразі ринок консолідується після різкого ралі, тому гарантії негайного руху вгору немає, але структурний дефіцит пропозиції, обмежені запаси та невирішений геополітичний ризик означають, що сценарій зростання залишається цілком реальним.

Настрої ринку

Настрої найкраще описати як бичачі, але нервові, із чітко закладеною в ціні премією за ризик. Спекулятивні довгі позиції, сформовані під час ралі минулого тижня, закриваються для фіксації прибутку, саме тому ми спостерігали нещодавній відкат від зони 94 доларів. Однак зниження обмежується низькими світовими запасами, чинними обмеженнями в Ормузькій протоці та неодноразовими попередженнями Ірану. Ринок фактично опинився між фундаментальним висхідним тиском через перебої в постачанні та технічною реальністю перекупленого графіка, якому потрібно було охолонути. Потік позицій показує, що трейдери закривають прибуткові довгі позиції, щоб зафіксувати прибуток, але, схоже, не нарощують агресивно короткі позиції, що свідчить про збереження висхідного ухилу під час будь-яких відкатів.

Питання 100 доларів і торгова стратегія

Реалістична оцінка полягає в тому, що Brent має справжній шанс протестувати й потенційно перевищити 100 доларів у найближчі тижні, але це не гарантовано і повністю залежить від геополітики. Якщо оголошення про санкції проти Ірану буде жорстким, а їхнє застосування обмежить додаткові поставки, або якщо закриття Ормузької протоки продовжиться, ціни можуть швидко пройти через 97 до 100 і вище, причому деякі аналітики називають наступними технічними магнітами рівні 102–105, а екстремальною ціллю — кризовий максимум 125. Якщо ж натомість відбудеться дипломатичний прогрес у напрямку відкриття протоки, ціни можуть швидко впасти до 87, 85 і навіть нижче.

Для трейдерів дисциплінований підхід полягає в тому, щоб дочекатися чіткого пробою та утримання зони 94.50–95 перед відкриттям нових довгих позицій із цілями 97, потім 100, а потім 105, розмістивши стопи нижче 90. Відкат до зони підтримки 90–90.60, яка утримується та формує бичачу свічку відскоку, також є дійсною точкою входу в довгу позицію з тими самими цілями зростання. Агресивні трейдери, які віддають перевагу ведмежому сценарію, можуть розглянути коротку позицію після невдалого ралі, яке знову отримає відмову біля 94.50, з цілями 90, а потім 87, і стопами вище 95. З огляду на надзвичайну волатильність і ризик хибних різких рухів у зоні 90.20–92.50, найрозумніша порада — зберігати консервативний розмір позицій, суворо дотримуватися рівнів стопів і не переторговуватися в зоні хаотичного руху в середині діапазону. Управління ризиками зараз має вирішальне значення на цьому ринку, адже рухи в будь-якому напрямку можуть бути швидкими й різкими.