#AIBoomDrivesTungstenShortage

Вольфрам стає вузьким місцем у ланцюжку постачання для ШІ
Бум ШІ створює дефіцит, за яким більшість людей не стежила: вольфраму. Це вже не просто історія про промислові метали. Вольфрам використовується у виробництві напівпровідників, зокрема для мікроскопічних з’єднань на основі вольфраму всередині передових чипів, що робить надійні поставки дедалі важливішими в міру прискорення попиту на обладнання для ШІ.

Тиск надходить з обох боків. Посилення Китаєм контролю за експортом, пов’язаним із вольфрамом, обмежило доступ до ключової сировини, тоді як попит на напівпровідники продовжує зростати. Японія виявилася особливо вразливою, оскільки два великих виробники гексафториду вольфраму (WF₆), критично важливого газу для виробництва напівпровідників, зіткнулися з проблемами постачання сировини та перебоями у виробництві. Згідно з повідомленнями, на двох японських постачальників припадало приблизно 25% світових потужностей виробництва WF₆.

Ціновий сигнал уже є значним. TrendForce повідомила, що ціни на WF₆ досягли приблизно $149.79/kg у квітні 2026 року, що означає зростання більш ніж на 200% у місячному вимірі, тоді як інші галузеві джерела вказували на ще більші річні темпи зростання. Це показує, наскільки швидко вузьке місце в ланцюжку постачання відносно невеликого, але стратегічно важливого матеріалу може поширитися через весь ланцюжок постачання напівпровідників.

Ширша проблема полягає в тому, що постачання вольфраму неможливо наростити за одну ніч. Видобуток, рафінування та очищення до високого ступеня чистоти потребують років інвестицій, тоді як центри обробки даних для ШІ та виробництво передової пам’яті масштабуються набагато швидше. МЕА заявило, що ціни на вольфрам уже зросли приблизно вшестеро до квітня 2026 року, підкреслюючи, як ринки стратегічних мінералів змінюються під впливом експортного контролю та високого попиту з боку технологічного сектору.

Саме тому заявлені очікування щодо зростання цін у H2 на 70–90% заслуговують на увагу, але їх слід розглядати як ринковий прогноз, а не гарантований результат. Якщо альтернативні постачальники успішно наростять виробництво, дефіцит може послабитися. Якщо створення замісних потужностей триватиме довше, ніж очікується, виробники напівпровідників можуть зіткнутися з вищими витратами на сировину, довшими циклами закупівель і сильнішою конкуренцією за надійні поставки.

Отже, наступний етап може виявитися масштабнішим за просте зростання цін на сировинні товари. Вольфрам стає частиною глобальної боротьби за безпеку інфраструктури ШІ. Уряди вже заохочують внутрішню переробку та альтернативні ланцюжки постачання, а нові гірничодобувні проєкти відновлюються за межами Китаю. Справжнє питання для другої половини 2026 року полягає не в тому, чи потребує ШІ більше вольфраму, — а в тому, чи зможе ланцюжок постачання розширюватися достатньо швидко, щоб встигати за попитом.

@Gate_Square