Мінфін США різко розширює викуп облігацій до $4 мільярдів: що це означає для криптовалют?

Мінфін США подвоїв максимальний обсяг викупу довгострокових облігацій — з $2 мільярдів до щонайменше $4 мільярдів за одну операцію.

Програму планують проводити з 9 вересня по 4 листопада, орієнтуючись на казначейські цінні папери з довшими строками погашення.

Чому це важливо для криптовалют?

Ключовим фактором є ліквідність.

Коли дохідність довгострокових казначейських облігацій знижується, фінансові умови можуть тимчасово стати менш жорсткими.

Це може покращити схильність до ризику на всіх ринках.

А біткоїн дедалі сильніше реагує на ширші умови ліквідності та макроекономічні фактори.

Ми вже побачили негайну реакцію.

Після оголошення дохідність 30-річних казначейських облігацій різко впала, тоді як біткоїн зріс більш ніж на 5% і піднявся вище $68,000.

Але тут є важлива деталь.

Це не те саме, що друкування грошей Федеральною резервною системою.

Викуп казначейських облігацій головним чином має на меті покращити ліквідність і керувати строковою структурою державного боргу.

Тому називати це прямим «вливанням ліквідності в криптовалюти» було б надто спрощено.

Важливішим сигналом може бути те, що це говорить про ринок облігацій.

Довгострокова дохідність зросла до некомфортних рівнів, а дохідність 30-річних облігацій досягла найвищого рівня з 2007 року.

Тепер Мінфін втручається, збільшуючи обсяги викупу для підтримки функціонування ринку.

Для біткоїна потенційний ланцюжок виглядає цікаво:

Викуп казначейських облігацій → зниження довгострокової дохідності → м’якші фінансові умови → сильніша схильність до ризику → потенційні потоки в BTC та інші ризикові активи.

Але є один нюанс.

Ринок казначейських облігацій США величезний.

Операція на $4 мільярди все ще є невеликою порівняно із загальним обсягом ринку казначейських облігацій і масштабами державних запозичень.

Тож це може підтримати настрої на крипторинку, але не обов’язково створить тривалий бичачий ринок.

Трейдерам BTC я б радив стежити за трьома речами:

1. Дохідністю 10Y і 30Y казначейських облігацій

2. Силою долара

3. Здатністю біткоїна утримати рівні після прориву, що відбувся після оголошення

Якщо дохідність продовжить знижуватися, долар слабшатиме, а BTC утримуватиметься на вищих рівнях, макроекономічна ситуація ставатиме дедалі цікавішою.

Якщо дохідність знову розвернеться вгору, крипторалі може втратити частину свого палива.

Чи є це початком нового ралі біткоїна, зумовленого ліквідністю, чи лише короткостроковим відскоком?

Яка ваша думка?

#Bitcoin #BTC #Crypto #USTreasuryBuybacksAndRegulatorySignalsDriveCryptoSurge