#股票交易分享挑战 Американські акції

      Протягом останнього тижня американський фондовий ринок пережив потужний V-подібний відскок. 13 і 14 серпня індекс S&P 500 поспіль оновив історичні максимуми закриття, а сектор чипів пам’яті, представлений SK hynix і SanDisk, став головною рушійною силою цього зростання.
一、Новий максимум S&P, Nasdaq наближається до попереднього піку — чипи пам’яті та хмарні AI-сервіси стали найсильнішими напрямами відскокуПісля глибокої корекції наприкінці липня американський фондовий ринок потужно відновився в середині серпня. 13 і 14 серпня індекс S&P 500 два дні поспіль оновлював історичні максимуми закриття. Індекс Nasdaq також швидко наблизився до попереднього піку, майже повністю відігравши втрати після липневої корекції.
Масовий прорив чипів пам’яті     14 серпня SanDisk подорожчала на 13.67%, Micron — на 4.23%, а SK hynix — більш ніж на 7%. Під час конференції для інвесторів провідні компанії подали позитивні сигнали щодо перебудови галузевого циклу завдяки довгостроковим контрактам і технологічних проривів у сфері HBF.
Диференціація у сфері AI-хмарних сервісів та оптичного зв’язку     Після закриття торгів CoreWeave і Super Micro Computer оприлюднили результати, що перевищили очікування, а їхні прогнози значно перевершили очікування Уолл-стріт, що спричинило різке зростання котирувань. Водночас сектор оптичного зв’язку після кількох днів безперервного зростання 14 серпня скоригувався.

二、Ключові драйвери: охолодження інфляції + результати, що перевищили очікування, стали подвійним каталізаторомІнфляція охолола сильніше, ніж очікувалося     У липні CPI у США зріс на 3.4% у річному вимірі, а базовий CPI — на 2.5%; обидва показники продемонстрували найнижчі темпи зростання з березня 2021 року. Після публікації даних імовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні різко знизилася до рівня нижче 50%, що послабило побоювання щодо короткострокового посилення ліквідності.
Корпоративні результати й надалі перевищують очікування     Частка компаній зі складу S&P 500, чиї прибутки за другий квартал перевищили очікування, досягла 76% — найвищого рівня з 2021 року. CoreWeave, Super Micro Computer, Lumentum та інші компанії ланцюжка AI-індустрії продемонстрували дворазове або навіть багатократне зростання виручки, підтвердивши обґрунтованість капітальних витрат на AI реальними замовленнями та прогнозами.

三、Ринковий стиль: перехід від «апаратного забезпечення» до «застосунків», тоді як великі технологічні компанії опинилися під тиском
Капітал перетікає до сегментів із сильнішою здатністю конвертувати результати в прибуток     Усередині ланцюжка AI-індустрії кошти перетікають від GPU-обладнання, яке надто сильно зросло раніше (наприклад, NVIDIA), до оренди обчислювальних потужностей та постачальників AI-хмарних сервісів, які можуть безпосередньо «збирати орендну плату» та монетизувати свої послуги. Квартальна виручка Nebius зросла на 454%, а обсяг замовлень CoreWeave, що перебувають у роботі, досяг 104 мільярдів доларів США. Результати технологічних гігантів розійшлися     Станом на закриття торгів 13 серпня більшість великих технологічних компаній, зокрема NVIDIA, Apple і Microsoft, продемонстрували незначне падіння або обмежене зростання, тоді як другорядні технологічні «блакитні фішки», як-от SK hynix і SanDisk, а також малі та середні компанії у сфері AI-застосунків зросли набагато сильніше за технологічних гігантів.$SNDK ‌