#我的七夕交易分享 Триліони доларової ліквідності вже в дорозі, крипторинок отримає системну переоцінку

Багато хто дивиться лише на цикл зниження ставок ФРС, але ігнорує FIMA — розширення балансу є більш прямим вивільненням ліквідності.
Зниження ставок змінює вартість капіталу, а розширення балансу — безпосередньо вливає на ринок додаткові долари. Для криптоактивів зміни граничної ліквідності завжди важливіші за абсолютне значення відсоткових ставок.
Триліонні обсяги приросту ліквідності достатні, щоб зрушити цілий раунд ринкової активності
Можемо порахувати так: лише державні облігації США, які утримує уряд Японії, становлять 1,143 трильйона доларів США; плюс 2300 млрд доларів США, які утримує GPIF; разом — 1,373 трильйона доларів США. Якщо ці активи можна перетворити на ліквідність через FIMA, це еквівалентно вливанням на ринок приросту доларів на рівні трильйонів.
Для порівняння: під час пандемії COVID-19 ФРС накопичено розширювала баланс приблизно на 4 трильйони доларів США, що безпосередньо спричинило глобальний бичачий ринок активів у 2020–2021 роках. Цього разу приріст ліквідності має інший масштаб, але напрям повністю збігається — баланс ФРС знову розширюється, долари «розливаються», і всі ризикові активи, оцінені в доларах, отримають переоцінку вартості.
Ринок уже заздалегідь подав сигнал: ціна золота різко відскочила від проміжного мінімуму — це якраз те, що робить розумний капітал, закладаючи очікування щодо послаблення доларової ліквідності.
А вибір коштів також цілком однозначний: замість того, щоб інвестувати в AI-інфраструктуру, де капітальна віддача стає дедалі більш невизначеною, ринок радше спрямовує кошти в такі тверді активи, як золото й біткоїн, які не несуть кредитного ризику контрагента.
BTC та ETH отримують вигоду першими — найбільша визначеність у відновленні оцінок.
Біткоїн — ключовий актив для ліквіднісного тренду: доки ФРС розширює баланс, біткоїн не залишиться без участі. І на цьому етапі біткоїн та ефір перебувають у стані недооцінки.
Особливо ефір: серед провідних монет — це один із небагатьох активів, які в ринковій ситуації 2025 року не змогли оновити історичні максимуми, а також він несе на собі наратив про безпеку RWA-активів; потенціал «доганяння» дуже чіткий. У період, коли відбувається поворот макрорівня ліквідності, великі біржові «блю-чіпи» завжди отримують вигоду першими та мають найвищу визначеність.
Якщо зміни до правил FIMA буде впроваджено, це стане ключовим каталізатором для того, щоб крипторинок перейшов від боковика до трендового бичачого ринку. До цього ринок, ймовірно, повільно підніматиметься, вагаючись, але щойно сигнал стане чітким, ринок швидко ввійде в головний імпульсний ріст. $BTC ‌