#市场观测指标分享

«Сигнальна мережа» для фіксації тенденцій та ризиків: як орієнтуватися на крипторинку за допомогою основних індикаторів?

У стрімко змінюваному криптовалютному ринку індикатори не є "кришталевою кулею", а лише шматочками пазла — лише поєднуючи технічний аналіз, дані з блокчейну та макро сигнали, можна наблизитися до істини.

1. Технічний аспект: визначення ключових точок повороту

• 200-денна ковзна середня (MA): Переломний момент довгострокового тренду для біткоїна. Коли в січні 2024 року ціна пробиває позначку $48 000, 200-денна Змінна середня змінюється з негативної на позитивну, що спонукає інституційні фонди виходити на ринок партіями.

• Дивергенція RSI: Коли ціна досягає нового максимуму, але індекс відносної сили (RSI) слабшає (наприклад, RSI нижчий за попередній максимум, коли BTC досяг 72 000 доларів у березні 2024 року), це, як правило, сигналізує про короткостроковий тиск відкату.

2. Онлайнові дані: відстеження справжніх рухів коштів

• Чистий обсяг виводу з біржі: за один день виведено понад 10 000 BTC (як під час публікації новини про ETF на біткойн від BlackRock у жовтні 2023 року), зазвичай вказує на дії основних інвесторів щодо накопичення.

• MVRV Z-Score: Коли цей показник нижчий за 0,5 (як на початку 2023 року), історичні дані показують, що ймовірність успішної покупки на дні в середньостроковій перспективі перевищує 80%.

3. Макро зв'язок: виявлення системних ризиків

• Реальна дохідність американських облігацій: коли реальна дохідність 10-річних облігацій, захищених від інфляції (TIPS), перевищує 2% (листопад 2023 року), високо волатильні активи загалом під тиском, BTC у цьому місяці впав на 12%.

• Індекс долара (DXY): у період зміцнення долара (наприклад, у вересні 2022 року DXY перевищив 114), крипто-ринок часто стикається з тиском на виведення ліквідності.

Остерігайтеся пасток помилкових індикаторів

• Затримка даних: популярність пошуку в Google, трафік біржі та інші дані зазвичай відстають на 1-2 години, тому необхідно поєднувати з глибоким аналізом реальних ордерів.

• Перенавчання моделі: механічне застосування моделі Stock-to-Flow може ігнорувати реальні змінні, такі як тиск з боку майнерів та регуляторна політика.