Магія мита Трампа: розуміючи цю велику гру, ви зрозумієте, куди йде багатство. У підземному сховищі озерного маєтку о третій годині ночі Трамп потирає сейф з гербом родини, на губах поява знайомого відтінку. Цей колишній президент, який найбільше любить поширювати "мито великим палицею" в Твіттері, грає наступну гру, яка виходить за межі традиційної економічної логіки.

Перше, "порожній Америки" стоїть на вершині імперського будинку в Нью-Йорку, але нічне світло Волл-стріт все ще яскраве, але руїни заводів п'яти великих озер в штаті Ржавий ремінь мовчать жахливо. Доля промисловості США в ВВП вже впала нижче 11%, а за процвітанням, створеним технологією та фінансами, криється бомба зворотного відліку, яка щогодини збільшує державний борг на 100 мільйонів доларів.
2024 року обсяг державного боргу США перевищить 35 трильйонів доларів, що відповідає 20 тисячам доларів боргу на кожного новонародженого. Що є ще більш налякливим, 7,6 трильйона цих боргів потрібно погасити протягом 12 місяців — ця цифра перевищує загальний обсяг ВВП Німеччини за рік.
Другий, потрійний розрахунок за митом за спиною, коли всі спостерігають за 60% митом, яке Трамп наклав на товари з Китаю, розумні гроші вже давно проникли у цей винахідливий набір прийомів:
Перший удар: зробити імпортні товари розкішними на 380 мільярдів доларів США, робить китайську продукцію на полицях Walmart на 30% дорожчою. Американські споживачі змушені перейти на внутрішні товари, сталеві заводи в Огайо та хімічні заводи в Техасі раптово отримують сніжки замовлень.
Другий удар: примусова покупка товарів відповідно до Федеральних резервів піднімає ціни на імпортні товари, що призводить до прямого зростання ІПК, апрельський інфляційний показник у США зріс до 3,9%. Коли ціни на яловичину в супермаркеті зросли на 22% річно, Пауелл, крім зниження відсоткових ставок, не мав іншого вибору - саме це є те, що хоче Трамп - «кнопку девальвації долара».
Третій кулак: фокуси з боргами. Падіння вартості долара на 10% рівне знищенню 3,5 трлн доларів боргу з повітря. Що цікаво, глобальний капітал ледь не обміняє всі свої долари на американські активи - від особняків у Флориді до технологічних акцій на Насдаку, створюючи ідеальний замкнений цикл по відшкодуванню боргів.
Третій, чому біткойн є найбільшим переможцем, коли Трамп виступав у Аризоні, трейдери Уолл-стріту божеволіли від ударів по клавішах. Кожен відсоток падіння індексу долара призводив до виливу понад 8 мільярдів доларів на криптовалютний ринок:
Очікування зниження ставок: фьючерси на процентні ставки ФРС показують, що ймовірність зниження у вересні зросла до 89%, утримання активів з нульовими відсотками стало найкращим вибором для Bitcoin
Монетизація боргу: щотижня Міністерство фінансів США випускає нові облігації на суму 600 мільярдів доларів, ці папери врешті-решт стануть поповненням USDT на біржі
Глобальне уникнення ризиків: фондові менеджери з Токіо до Цюриху починають розглядати утримання BTC як складову "цифрового золота"
"Це як ультра-посилена версія Brexit у Великобританії 2016 року." - підкреслив торговий директор криптобанку Galaxy Digital на внутрішній нараді, - "Коли фіатні системи починають грати в цирк, математичні валюти, побудовані на коді, є найбезпечнішими глядацькими місцями."
Чотири, правила виживання для свідомих. На вечері високого рівня в Мангеттені менеджери хедж-фондів Patek Philippe піднімали бокали з шампанським, відзначаючи нові рекорди на американському фондовому ринку. Але справжні розумні гравці вже давно розгорнули стратегію на трьох політичних майданчиках:
Фізичне поле бою: акції стратегічних ресурсів, таких як літієві руди, мідні руди (тверді валюти під захистом митних тарифів) Валютне поле бою: короткі ф'ючерси на індекс долара США + утримання коло-опціонів на зростання біткоїну (захист від обвалу фіатних грошей) Боргове поле бою: велика позиція в ETF військового промислу та інфраструктури (найбільший виграш урядового заборговання)
"Не лякайтеся 10% щоденних коливань." Легендарний трейдер Уолл-стріт Пол Джонс розкрив у своєму останньому інтерв'ю: "Коли центральні банки починають використовувати борг як дрова, графік Bitcoin – це запалювання факелу багатства."
Висновок: у валютному гримудіянтстві танець Дональда Трампа з митами врешті-решт завершиться, але тріщина у доларовому гегемонії не зникне. Починаючи з 2024 року, глобальні інвестори повинні навчитися танцювати у кайданах:
Кожен раз, коли Білий дім оголошує новий список мит, відкривається гаманець Bitcoin
Кожен раз, коли ФРС натякає на зниження ставок, перевіряють дані потужності обчислень майнерів.
Кожен день перше, що я роблю, - перевіряю, чи є зворотний зв'язок з доходністю облігацій США.
Пам'ятайте: на банкеті Понці фіатних грошей, розумна людина повинна навчитися не пробивати пузир, а вирощувати своє дерево грошей всередині цього пузиря. В кінцевому рахунку, коли вся економічна система грає у "гриця" в кінці гри перемагає той, хто отримує квіти.