Інвестиційний дохід Berkshire у третьому кварталі скоротився майже на 46%, а обсяг грошових коштів досяг історичного максимуму

Berkshire Hathaway (далі — «Berkshire») оприлюднила звіт за третій квартал. Чистий прибуток компанії, що припадає на акціонерів, становив 22,112 млрд доларів проти 30,796 млрд доларів за аналогічний період минулого року. Основною причиною зниження чистого прибутку стало скорочення інвестиційного доходу компанії у третьому кварталі. Операційний прибуток, що відображає результати діяльності операційних підрозділів Berkshire, у третьому кварталі становив 12,705 млрд доларів, знизившись на 5,8% у річному вимірі.

　Станом на кінець третього кварталу грошові кошти Berkshire сягнули 377,4 млрд доларів — це більше, ніж у другому кварталі, і новий історичний максимум. Водночас у третьому кварталі компанія викупила власні акції на суму 9,6 млрд доларів. Це може свідчити про те, що на тлі браку привабливих зовнішніх об’єктів для інвестування керівництво вважає саму Berkshire найкращим активом для інвестицій на цей час.

　Інвестиційний дохід у третьому кварталі становив 9,4 млрд доларів

　Зниження майже на 46% у річному вимірі

　Чистий прибуток Berkshire, що припадає на акціонерів, у третьому кварталі становив 22,112 млрд доларів, знизившись приблизно на 28% у річному вимірі. За аналогічний період минулого року він дорівнював 30,796 млрд доларів. Ця різниця переважно зумовлена коливаннями інвестиційного доходу: у третьому кварталі він становив 9,407 млрд доларів, що майже на 46% менше, ніж 17,311 млрд доларів за аналогічний період минулого року.

　Станом на 30 вересня 2026 року 65% сукупної справедливої вартості акцій Berkshire припадало на п’ять компаній: Alphabet, American Express, Apple, Bank of America та Coca-Cola. У червні цього року Alphabet оголосила про запуск плану залучення акціонерного фінансування загальним обсягом до 80 млрд доларів, зокрема про стратегічну інвестицію Berkshire на суму 10 млрд доларів. Приватне розміщення акцій Google ринок вважає однією з найвагоміших інвестиційних ставок відтоді, як Грег Абель став генеральним директором, а також однією з найбільших угод із випуску акцій, у яких Berkshire коли-небудь брала участь. У третьому кварталі 2025 року Berkshire уперше придбала акції Google, які того ж кварталу одразу увійшли до десятки найбільших позицій у портфелі Berkshire.

　Ця інвестиція в ШІ-компанію Google, можливо, стала однією з головних причин зниження інвестиційного доходу Berkshire у третьому кварталі. Від червня акції класів A і C Alphabet подешевшали приблизно на 25%, тож інвестиція Berkshire, імовірно, вже має нереалізований збиток.

　Однак деякі учасники ринку вважають, що Грег Абель може розглядати цю інвестицію як стратегічну ставку на довгостроковий потенціал технологій ШІ. Після оприлюднення звітів про портфелі за формою 13F у середині листопада інвестори зможуть уважніше спостерігати, чи збільшить Грег Абель інвестиції у відповідні активи, коли занепокоєння ринку щодо витрат на ШІ зростає, а оцінки знижуються.

　Викуп акцій майже на 10 млрд доларів у третьому кварталі

　Ціна акцій сягнула історичного максимуму

　Що стосується грошових резервів, то станом на 30 вересня обсяг грошових коштів та їхніх еквівалентів у Berkshire зріс до 377,4 млрд доларів проти 365,51 млрд доларів наприкінці попереднього кварталу. Варто зазначити, що у третьому кварталі Berkshire викупила власні акції на суму 9,6 млрд доларів — це найбільший квартальний показник від початку року. Сукупний обсяг викупу за перші дев’ять місяців сягнув 14,4 млрд доларів. Цей крок передає чіткий сигнал: на тлі браку привабливих зовнішніх об’єктів для інвестування керівництво вважає саму Berkshire найкращим активом для інвестицій на цей час.

Переглянути оригінал