#美光涨超12%

«Волатильний відскок» акцій пам’яті: потрійна логіка за злетом Micron більш ніж на 12%

21 липня 2026 року Micron Technology завершила день зростанням на 12,17%, обсяг торгів досяг 46,4 млрд доларів США, посівши перше місце серед акцій у США; ринкова капіталізація повернулася до межі 1 трлн доларів. Це не є ізольованим випадком — SanDisk зросла більш ніж на 14%, SK Hynix — більш ніж на 13%, Seagate — більш ніж на 11%, а сектор пам’яті майже повністю піднявся більш ніж на 10%. Індекс напівпровідників Філадельфії зріс на 5,21%, установивши найбільший одноденний приріст за майже місяць.

Негайним прямим каталізатором стали «пророцтва цін» від Волл-стріт. У своєму звіті в понеділок Morgan Stanley прогнозувала, що протягом третього кварталу ціни на пам’ять зростуть щонайменше на 25% у квартальному вимірі, а дефіцит пропозиції може ще більше загостритися в 2027—2028 роках. Це рішення повністю перевернуло ринкові песимістичні очікування щодо досягнення короткострокового піку в циклі пам’яті.

Фундаментальні показники забезпечили міцну базову підтримку. В 3-му кварталі фінансового 2026 року виручка Micron досягла 41,46 млрд доларів США, у річному обчисленні зрісши на 346%, а маржа чистого прибутку становила 70%. На дзвінку з представниками компанія у звіті зазначила, що потреби в обчислювальній потужності для AI, застосуваннях агентів та для автоматизованого водіння в усій галузі в поєднанні з жорстким обмеженням пропозиції означають, що напружений баланс попиту й пропозиції збережеться і після 2027 року. Компанія уклала 16 угод із стратегічними клієнтами, а сукупна мінімальна сума контрактів становить приблизно 100 млрд доларів США.

Поєднання надмірного падіння з відскоком плюс вікно звітності. Раніше акції Micron відкатилася приблизно на 30% від максимумів наприкінці червня; форвардний P/E колись опускався до 5,5 раза. У міру того як такі технологічні гіганти, як Alphabet, незабаром оприлюднять звіти, ринок очікує, що капзатрати на AI залишаться високими, а кошти для добирання докупівель на низьких рівнях почнуть активніше надходити.

Зростання на 12% за один день — це водночас і виправлення оцінок після надмірного падіння, і переоцінка довгострокового наративу про AI-пам’ять.