Згода по CPI біткоїна згасає, коли повертається ризик з Ірану

Коротко

• Індекс цін для американських споживачів знизився на 0,4% у червні, послабивши негайні побоювання щодо ще одного підвищення ставки Федеральною резервною системою.
• Біткоїн ненадовго досяг $65,500, тоді як Ethereum піднявся вище $1,900, перш ніж обидві криптовалюти частково здали ріст.
• Відновлені напади між США та Іраном і різке скорочення трафіку через Ормузьку протоку повернули в центр уваги ризики для енергетики та інфляції.

Біткоїн перейшов приблизно з $62,600 після останнього звіту про інфляцію в США до місячного максимуму біля $65,500, а потім повернувся в напрямок діапазону $63,000-$64,000, щойно знову сплило геополітичне напруження. Ethereum повторив ту саму модель: зростання — від нижче $1,800 до майже $1,945 — перш ніж відкати назад у середину діапазону $1,800.

Джерело: CoinMarketCap

Це відхилення не було просто невдалим ралі на крипторинку. Ринки протягом тижня курсували між двома конкуруючими макроекономічними сигналами: охолодженням інфляції в США та ескалацією конфлікту, який може знову підштовхнути ціни на енергоносії. Розворот CPI стримав власну слабку точку Індекс споживчих цін у США знизився на 0,4% у червні після зростання на 0,5% у травні, що стало найбільшим щомісячним падінням з квітня 2020 року. Базова інфляція, яка не включає продукти харчування та енергоносії, залишилася без змін за місяць і збільшилася на 2,6% у річному вимірі. Звіт зменшив очікування того, що Федеральній резервній системі потрібно буде підвищувати відсоткові ставки на засіданні в липні. Біткоїн зріс вище $64,000 після публікації, тоді як Ethereum за сесію піднявся більш ніж на 6% і продовжив торгуватися вище $1,900 наступного дня. Склад зниження інфляції привніс важливе обмеження. Ціни на енергоносії впали на 5,7% у червні і стали найбільшим внеском у нижче значення загального показника. Це означає, що частина полегшення залежала від дешевшого палива — того ж компонента, який тепер знову ризикує через нестабільність на Близькому Сході. Ормуз повернув ризик для енергетики на ринок Криптовалютне ралі послабшало, коли США та Іран обмінялися подальшими атаками, а судноплавна активність через Ормузьку протоку різко скоротилася. Згідно з даними щодо судноплавства, які повідомляє Reuters, лише три судна з вантажами пройшли через протоку 16 липня — це найнижча денна кількість з травня. Жоден дуже великий танкер для сирої нафти або танкер зі зрідженим природним газом не завершив прохід другий день поспіль. Транзит для всього судноплавства офіційно не було зупинено. Оновлена блокада США була спрямована на іранські порти та трафік, пов’язаний з Іраном, тоді як нейтральні судна, що прямують до або з інших країн, не були офіційно заборонені використовувати протоку. Втім, колапс активності показав, що операторам було небажано вважати маршрут нормальним. Зв’язок із крипторинком проходить через нафту, інфляцію та монетарну політику. Тривале зростання цін на енергоносії може частково відкотити покращення інфляції в червні, скоротити простір для Федеральної резервної системи, щоб пом’якшувати політику, і посилити попит на готівку замість спекулятивних активів. Біткоїн застряг між двома макросигналами Відступ біткоїна до $63,000–$64,000 не стер весь пост-CPI відскок, але показав, що сама лише м’якіша інфляція не є достатньою для стабільного пробою. Повернення Ethereum нижче $1,900 передало те саме повідомлення ще чіткіше, оскільки він здав більшість свого початкового приросту в 6%. Зараз ринок врівноважує підтверджене зниження інфляції в червні проти енергетичного шоку, який іще не з’явився в офіційних даних споживчих цін. Тож найближчими змінними перед засіданням Федеральної резервної системи 28–29 липня є ціни на нафту та умови судноплавства через Ормуз. Повернення вище максимуму біткоїна в середу біля $65,500 вказало б на те, що попит, зумовлений інфляцією, пережив геополітичний відкат. Падіння нижче зони до звіту приблизно біля $62,600 натомість показало б, що ринок повністю відмовився від ралі, пов’язаного з CPI.