🔥Середина президентського терміну — частка корекції фондового ринку (TTCK) суттєво зросла до 100% за останні 13 разів

З 1974 року США мали 13 проміжних виборів президента — усі 13 разів S&P 500 після цього зазнавав суттєвого коригування (у середньому -19%):
- 1974 Ford: -35%
- 1978 Carter: -15%
- 1982 Reagan: -17%
- 1986 Reagan: -10%
- 1990 Bush старший: -20%
- 1994 Clinton: -8%
- 1998 Clinton: -22%
- 2002 Bush молодший: -34%
- 2006 Bush молодший: -8%
- 2010 Obama: -17%
- 2014 Obama: -10%
- 2018 Trump: -20%
- 2022 Biden: -27%
- 2026 Trump: ???
Є ще більше фактів, що протидіють імпульсу зростання US stocks:
- Новий голова ФРС Warsh щойно сів у крісло 8 тижнів тому. Протягом останніх 90 років майже всі нові голови були зустрінуті ринком зниженням приблизно ~-12% на початку першого періоду. Перший тест — FOMC 29/7
- Востаннє два накладені цикли були у 2018: Powell вступив на посаду + Volmageddon вибухнув уже в перший день -> -20% напередодні Різдва
- VIX щойно підскочив до 18.77 (+12%), тоді як піки VIX у роках проміжних виборів зазвичай припадають на вересень–жовтень
- Тим часом частка готівки індивідуальних інвесторів у зоні максимально низьких значень (вперше спостерігалося у 1998, 2000, 2018, 2021), put/call skew на рекордно низькому рівні, IPO поглинають рекордний обсяг ліквідності.
- Додайте ще SOX до ведмежого ринку та нафту $82 через протоку Ормуз
-> Однак історія також показує, що всі ці 13 імпульсів зниження є можливостями для купівлі. Починаючи з 1934 року, середній ріст від середини періоду після локального дна становить +47%, і 4/5 разів ринок проходив попередній максимум.