Бернштейн: AI-обчислювальні потужності продовжують нарощуватися, а оцінки напівпровідникового обладнання мають потенціал для зростання

Deep潮 TechFlow повідомлення, за дослідженням напрямку приливу, Бернстайн 20 липня 2026 року опублікувала галузевий аналітичний огляд для індустрії напівпровідникового обладнання, оцінивши, що розширення AI- датацентрів суттєво підвищить попит на обладнання.

За оцінками установ, кожні додаткові 1GW річної обчислювальної потужності відповідають інвестиціям в обладнання у розмірі 8 млрд доларів. Якщо середньорічне нарощування становитиме 50GW обчислювальної потужності, то в 2027–2029 роках сукупні витрати на обладнання для виробництва пластин у світі перевищать 7000 млрд доларів, а річний масштаб сягатиме майже 3000 млрд доларів.

Нинішні ринкові оцінки припускають, що річний попит галузі становить лише 1200–1500 млрд доларів; якщо будівництво обчислювальної потужності збереже високий темп, прибутки лідерів обладнання значно перевищать ринкові прогнози. За сценарієм 50GW, для Applied Materials, Lam Research і KLA мультиплікатор P/E у 2028 році знизиться до 15–18 разів.

Серед об’єктів інвестування установи найбільше дивляться на Applied Materials; надано оцінки “випереджатимуть ринок” для шести компаній, зокрема Lam Research, KLA, ASML тощо, Screen зберігає ринкові показники.