#SummerCreationCamp

Біткоїн відновився з 62K до приблизно 66K, що означає майже 10% відскок від мінімумів липня біля 57,800. Цей ралі зумовлений реальними каталізаторами, але шлях до 70K залишається невизначеним. Ось повний розбір.

CPI і PPI: Охолодження інфляції змінює очікування щодо ФРС

Річний CPI у червні знизився до 3.5%, нижче прогнозу 3.8%. Базовий CPI склав 2.6% проти очікуваних 2.8%, що є найнижчим показником за роки. До виходу цих даних CME FedWatch показував імовірність підвищення ставки у липні 42–50%. Після CPI шанси на підвищення ставки обвалилися нижче 17%, згодом стабілізувавшись на рівні 12.3%, при цьому імовірність того, що ФРС збереже ставку незмінною на 3.50–3.75%, становить 87.7%. PPI ще більше підкріпив це: він впав на 0.3% м/м — це перше зниження після серпня 2025. У річному вимірі PPI знизився до 5.5% проти прогнозу 6.2%, а базовий PPI — до 4.7% проти 5.2%. Майже 100 мільйонів шортів було ліквідовано протягом 30 хвилин після PPI. Однак імовірність скорочення у вересні впала з 76% до приблизно 50%. ФРС перейшла в режим очікування та спостереження, залишаючи BTC шукати каталізатори поза рамками монетарної політики.

Morgan Stanley: Інституційний вхід поглиблюється

Morgan Stanley розкрив інвестицію в біткоїн-ETF на 270 мільйонів доларів у 2024 році та запустив Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) у березні 2025 року, купивши приблизно 84 мільйони BTC у свій перший тиждень. До квітня 2026 року сукупні придбання через MSBT досягли 83.6 мільйона. Як 1.5 трильйона доларів менеджер активів, це означає структурне інституційне прийняття, а не спекулятивну угоду. Голова MSIM Бен Хунеке описав MSBT як такий, що узгоджується з трендами довгострокових фінансових інновацій.

Потоки в ETF: Від рекордних відтоків до відновлення

Червень став найгіршим місяцем для біткоїн-ETF за всю історію: з них забрали 4.5 мільярда, а Citi скоротило прогноз притоків за 12 місяців до нуля. Течія змінилася, починаючи з 2 липня: 221.7 мільйона у припливах за один день — найсильніше з початку травня. Протягом наступного тижня сукупні припливи наблизилися до 1–1.2 мільярда, причому BlackRock IBIT забезпечував майже половину. Денний оборот ETF досяг приблизно 2.5 мільярда. Це ралі, яке інституційно зумовлене, а не “ретейл” хайп. Yahoo Finance підтвердило, що пробій вище 65K збігся зі значним зростанням притоків в ETF.

Оптимістичний прогноз CEO BlackRock

Ларрі Фінк сказав CNBC, що він як і раніше дуже оптимістично налаштований щодо біткоїна на наступні 12 місяців, попри падіння ринку на 2 трильйони доларів від історичного максимуму 126K. Директор з фіксованого доходу BlackRock Рік Рієдер вказав на потенційно до 9 трильйонів у фондах, які можуть бути переінвестовані. Аналітики порівнюють біткоїн-ETF із ETF на золото, запущеними у 2004 році, що довело ринкову капіталізацію золота майже до 28 трильйонів за наступні десятиліття.

Продаж стратегії: Змішані сигнали

Strategy продала 3,588 BTC на 216 мільйонів між 29 червня та 5 липня, зафіксувавши збиток 8.32 мільярда на цифрових активах. Це її найбільший у історії продаж BTC, який відступає від філософії “ніколи не продавати”. Продаж додав тиску продажів, але подальше відновлення до 66K показує, що базовий попит це поглинув — ознака структурної сили.

Ірано-американська геополітична криза: “дика карта”

США провели послідовні авіаудари по іранських об’єктах. Іран у відповідь атакував бази в Бахрейні, Кувейті та Катарі. Ормузьку протоку закрили іранські сили. Повідомлялося про вибухи в Тебрізі, Тегерані, Ісфагані та поблизу Бушера. Попереднє припинення вогню зірвалося. Ціна на нафту зросла у напрямку 80 з рівнів нижче 70. Polymarket оцінює 46% імовірності того, що WTI досягне 90 до кінця липня. Нормалізація Ормузької протоки до 31 серпня — лише 15.5% YES. Угода США–Іран — лише 26% YES.

Історично ескалація геополітичної напруги викликає миттєві розпродажі BTC. 8 липня BTC впав на 3% до 61,691 після заяв про війну. Під час ескалації з Іраном BTC обвалився на 6% до 63,500, тоді як золото підскочило на 3%. Однак BTC усе ще піднявся з 62K до 66K попри напруження, тобто CPI та хвістові ефекти ETF тимчасово переважають геополітичні ризики. Подальша ескалація може розвернути “яструбиний” зсув ФРС і порушити ралі.

Прогнози Polymarket

Контракт на 70K до липня торгується за 21 цент, що означає 21% імовірності. Контракт на 65K був на рівні 71% — фактично він уже вирішений, оскільки BTC пробив 65K. Трейдери розглядають 70K як довгий шанс. За приблизно 10 днів до дедлайну BTC потрібно мати вагомий каталізатор, щоб дістатися 70K цього місяця. Найімовірніший сценарій — діапазон 64–68K на решту липня.

Ключова підтримка та опір

Негайний опір розташований у межах 65,700–65,800, що узгоджується з 50-денною EMA та денним pivot R1 на рівні 65,584. Наступною ціллю pivot є 65,622 у фреймворку TBO. Його пробиття відкриває шлях до 67–68K біля верхньої частини щоденного TBO Cloud та тижневої Fast-лінії. 70K — психологічний “стеля”, для якої потрібні стійкі інституційні покупки.

Первинна підтримка — діапазон 58,000–60,000, зона мінімуму за 21 місяць. 20-денна EMA поблизу поточної ціни є першою лінією, яку бики мають утримати. Нижче цього абсолютним дном було 57,800. На ланцюжку: співвідношення realized P&L впало до -0.35, що є 43-місячним мінімумом і відповідає сигналам, які передували великим відновленням у 2015, 2019 та 2022 роках.

Чи досягне BTC 70K у липні?

Малоймовірно, але не неможливо. 21% імовірності Polymarket є справедливими. BTC потрібно ще приблизно 6% зростання від 66K за 10 днів, що залишилися. Це потребує або деескалації геополітики, або “голубиного” заяви ФРС, або масового сплеску притоків в ETF. Найймовірніший результат — торгівля в діапазоні 64–68K.

Поради щодо торгової стратегії

Короткостроково: купуйте біля 62–63K на відкатах, частково фіксуйте на 65,500–66,500. Не женіться вище 66K без підтвердження пробою. Стопи нижче 60K для захисту від геополітичного шоку.

Для свінг-трейдерів: накопичуйте 60–63K на просіданнях. Дно 58–60K стійке, а ончейн-капітулляція вказує на обмежений спад. Ціль — 68–70K для виходу. Беріть часткові прибутки до засідання ФРС 28–29 липня.

Довгостроково: зона 60–66K — це можливість для накопичення, ґрунтована на відновленні ETF, запуску інституційних продуктів, оптимістичному прогнозі BlackRock та шок-постачання після халвінгу, який усе ще проходить через систему. Зберігайте помірні позиції та грошові резерви. Щодня відстежуйте притоки в ETF. Якщо тижневі притоки стабільно перевищують 500 мільйонів, збільшуйте експозицію. Пильно стежте за розвитком подій навколо Ормузької протоки. Деескалація може швидко підштовхнути BTC на 3–5% вище.

Це зона для покупки чи BTC впаде ще далі?

Для власників на 6–12 місяців 60–66K — історично значуща зона накопичення після ончейн-капітулляції за 43 місяці. Для короткострокових трейдерів відкат до 62–63K можливий з огляду на геополітичні ризики та наближення засідання ФРС. Збалансований підхід: розподіліть частково на 64–66K, тримайте резерви на відпади до 60–62K, частково виходьте на 68–70K без чіткого каталізатора пробою.

@Gate_Square #BTC