OpenAI закликає, що до 2030 року рекламні доходи перевищать 100 млрд дол., але зараз ми навіть не можемо доторкнутися до 1%

OpenAI публічно заявляє, що вже в 2030 році лише за рахунок реклами заробить 1000 мільярдів доларів, але наразі вона навіть не може дотягнутися до 1 мільярда доларів. Останній аналіз маркетингової консалтингової компанії Emarketer вказує, що ця мета, ймовірно, буде на 90% меншою, ніж прогноз її власної компанії п’ятирічної давнини.
(Передісторія: запущена реклама OpenAI, 94% безплатних користувачів ChatGPT майже не здатні перетворитися на платників — «поживою» для запасу)
(Довідка: у фінансовій «чорній дірі» OpenAI з’явилися провали: щорічний збиток 385 мільярдів доларів, аналітики попереджають про запуск ланцюгового обвалу)

Зміст статті

Перемикач

• Ліміт у 5,4 мільярда доларів
• Три чудеса
• Розрахунок бульбашки

Якщо компанія каже вам, що якась її діяльність зросте більш ніж у сто разів через п’ять років, у більшості людей перша реакція — не аплодисменти, а сумнів. Зараз OpenAI стоїть саме в такій позиції: між рекламним «блакитним планом», який вона малює назовні, і реальними результатами, які вона здатна здати, лежить величезний поріг.

У своєму останньому аналізі маркетингова консалтингова компанія Emarketer зазначає, що крива зростання рекламних доходів OpenAI, найімовірніше, буде на цілих 90% нижчою за прогнозну лінію, яку вона сама малювала п’ять років тому (1000 мільярдів доларів).

Ліміт у 5,4 мільярда доларів

Наведені Emarketer цифри — прямолінійні. Вона оцінює адресний ринок усієї рекламної в ніші чат-ботів: у теорії, «пиріг», який можна буде взяти, має верхню межу лише 5,4 мільярда доларів. Бо розмір усієї ніші насправді не такий великий, як уявляли ззовні.

Рекламний бізнес у пошукових системах і соцмережах вирощували цілих понад 20 років; чат-боти ж щойно почали свій шлях. Більш фундаментальна проблема — в сценаріях використання: пошук і соцмережі самі по собі — це сценарії перегляду, тож розміщення реклами не зупиняє виконання завдання; натомість чат-боти — це сценарії запитань і відповідей, і щойно реклама вставляється, вона перериває діалог — саме через це адресний ринок структурно не вдасться підняти так високо.

Стиснемо часову перспективу ще трохи. Emarketer оцінює, що в 2026 році сумарні рекламні доходи чотирьох компаній — OpenAI, Microsoft, Google та Amazon — імовірно навіть не дотягнуть до 1 мільярда доларів. Але власний прогноз OpenAI полягає в тому, що лише сама вона до кінця 2026 року досягне 2,5 мільярда доларів рекламних доходів від AI.

З одного боку: чотири «титани» разом — менше ніж 1 мільярд; з іншого боку: одна компанія окремо — до 2,5 мільярда. Розрив у 90% — це ось так і пораховано.

Три чудеса

Щоб «дозібрати» цю формулу, за словами AdWeek, OpenAI потрібно, щоб одночасно сталося три чудеса.

Перше: рекламодавці мають відмовитися від звичок розміщення реклами, які формувалися десятиліттями на основі пошукових систем і соцмереж, а також від контрактів із агентствами, і перенести весь бюджет одноразово на це нове поле бою — чат-боти.

Друге: OpenAI має у прямій конкурентній боротьбі перемогти Google, Meta та інших старожилів ринку пошукової й соціальної реклами, які вже понад 20 років «копають» у цій сфері.

Третє: весь ринок AI-реклами має зрости з того, що у 2026 році він іще матиме масштаб із шести цифр — простіше кажучи, це буде струмок на рівні десятків чи сотень тисяч доларів — і за якихось чотири роки вирости до рівня дванадцяти цифр у 2030 році, тобто до масштабів річки на рівні трильйонів доларів.

Будь-яка з цих трьох речей окремо — нелегко, а скласти три низьковірогідні події разом і щоб вони відбулися одночасно — це ближче до переліку побажань, ніж до фінансового прогнозу. Паралельно з цим увесь AI-сектор, щоб «підперти» ці історії, вже вливає гроші в те, щоб побудувати дата-центри, купити чіпи та підписати контракти на електроенергію — понад 1,6 трильйона доларів.

Гроші спершу спалили, а історія ще не матеріалізувалась, і саме в рекламній частині спочатку очікували той стовп, який підтримає грошовий потік.

Розрахунок бульбашки

Згідно з повідомленням The Information, OpenAI прогнозує, що в 2030 році рекламні доходи досягнуть 1020 мільярдів доларів і становитимуть 36% від загального доходу компанії за той рік. Іншими словами, якщо рекламна частина не зійдеться, то постраждає не одна конкретна лінійка продуктів, а весь п’ятирічний фінансовий наратив: той самий балковий елемент, який мав би підтримувати третину всього доходу.

Для інвесторів ці 36% — не додаткове завдання, а питання, без якого не може існувати сама модель оцінки вартості.