Аналіз пана Бєга》Циклічне усереднення як «суперзброя» для докупівлі на дні: історичний розбір того, як ціна Cointime Price спрацьовувала чотири рази

Cointime Price є одним із основних індикаторів у моделі глибокого ведмежого “припливу до дна” від пана Беґґа «四大深熊抄底模型»; у цій статті я повертаюся назад і відтворюю повні дані щодо всіх чотирьох разів, коли цей індикатор подавав сигнали в минулому: 2015 року — падіння нижче за 257-й день, максимальне зниження 32%; 2019 року — 120 днів, 23%; 2023 року — 63 дні, 8%; 2020 року під час пандемії — лише 7 днів, 10%. За закономірністю щосезонного скорочення тривалості та зменшення амплітуди стоїть збіжність волатильності, спричинена зрілістю BTC. Цю статтю написав пан Беґґ ( @market_beggar ), як партнерську колонку для програми “動區動趨學院”.
(Довідка: аналіз пана Беґґа》Як саме знайти справжнє BTC супер-дно? Два ринкові сигнали “вартість дна” з “повною ймовірністю перемоги”)
(Додатковий контекст: аналіз пана Беґґа》Фаза кембрію на ринку: з’являється другий періодичний сигнал дна)

Зміст статті

Toggle

• Логіка обчислення Cointime Price
• Повні дані для чотирьох сигналів у минулому
• Замість прогнозу руху, краще заздалегідь спланувати

Короткий підсумок ключових моментів

• Cointime Price походить із “Cointime Economics”, створеного у співпраці Ark і Glassnode: для пайок BTC застосовується оцінка з урахуванням часу, що виключає дуже давні та втрачені монети.
• Історичні чотири рази спрацьовування: 2015 рік — 257 днів, максимальне падіння нижче на 32%; 2019 рік — 120 днів, 23%; 2023 рік — 63 дні, 8%; 2020 рік — пандемія 7 днів, 10%.
• Тривалість сигналу та величина падіння щоразу зменшуються; пан Беґґ вважає головною причиною підвищення ринкової капіталізації BTC та зниження волатильності — складніше згодом пробивати рівень дна, зафіксований нижче.

Ончейн-дані відображають загальні патерни поведінки ринку, але для мікроскопічних інвесторських міркувань неможливо охопити все по черзі. Тому я зробив “опитування про наміри китайськомовних Crypto-інвесторів”, сподіваючись, що завдяки вашим відгукам можна буде краще зрозуміти стратегії, потреби та больові точки роздрібних учасників ринку. Це анкетування заповнюється анонімно, увесь час займає приблизно 1 хвилину; кожна ваша відповідь зробить подальші результати дослідження більш показовими. Посилання на анкету: https://forms.gle/CTtNH34CXBbLF4eq7

Наприкінці грудня 2024 року я вперше познайомив вас із Cointime Price і неодноразово згадував, що цей індикатор застосовується як у “покупці на дні”, так і в “втечі з вершини”. Як один із основних індикаторів “四大深熊抄底模型”, сьогодні я збираюся відповісти вам на питання, яке дуже часто задають: які дані про історичні показники цієї моделі/індикатора?

Рисунок: Cointime Price нині становить 51,909 доларів США, жовтими позначено історичні кожного разу рівні, коли стався “пробій/падіння нижче”｜Джерело: Glassnode, пан Беґґ @market_beggar

Логіка обчислення Cointime Price

Індикатор на доданому зображенні — це Cointime Price. Жовті сигнали означають падіння нижче за Cointime Price. Коротко сутність поняття виглядає так:

• походить із “Cointime Economics”, підготовленого спільно Ark і Glassnode
• застосовує розрахунок “зважено за часом” до пайок BTC та проводить справедливу оцінку (fair valuation)
• виключає вплив дуже давніх і втрачених монет; беруться до уваги лише “ті, що перебувають у русі”

Старі друзі пана Беґґа знають: на циклічному рівні для “покупки на дні” мій улюблений індикатор — саме Cointime Price, і основна причина в тому, що він має “щільну логіку (низька частка ‘вирізання за формою’ без сенсу) + дуже чудові історичні результати”.

Власне, уже за часом спрацьовування сигналу на графіку можна побачити точність Cointime Price у захопленні циклічного дна BTC; але сьогодні я планую трохи глибше обговорити з вами деякі деталі.

Повні дані чотирьох сигналів у минулому

Наведені нижче дані про результати Cointime Price під час чотирьох разів спрацьовування сигналу:

1. Дно циклу 2015 року

• Загальна тривалість спрацьовування сигналу: 257 днів
• Максимальне зниження під час падіння нижче Cointime Price: 32%

2. Дно циклу 2019 року

• Загальна тривалість спрацьовування сигналу: 120 днів
• Максимальне зниження під час падіння нижче Cointime Price: 23%

3. Дно циклу 2023 року

• Загальна тривалість спрацьовування сигналу: 63 дні
• Максимальне зниження під час падіння нижче Cointime Price: 8%

4. Особлива подія 2020 року (пандемія COVID)

• Загальна тривалість спрацьовування сигналу: 7 днів
• Максимальне зниження під час падіння нижче Cointime Price: 10%

Хоч вибірка й дуже мала, чи помітили ви, що існує закономірність: “тривалість спрацьовування сигналу щоразу скорочується + амплітуда падіння щоразу зменшується”.

Це не випадковість; головна причина все та ж — зрілість BTC. З підвищенням ринкової капіталізації BTC зниження волатильності є неминучою тенденцією; а це означає, що сам по собі доволі строгий Cointime Price стає все важчим для пробиття вниз.

Замість прогнозу руху — краще заздалегідь спланувати

Повернімося в часі до сьогодні. У мене немає кришталевої кулі, тож я не можу гарантувати вам, що в майбутньому обов’язково спрацює сигнал, але як тільки Cointime Price буде пробито вниз, за умови що BTC не зазнає суттєвого краху (знецінення “по суті”), я вважаю, що покупка під час спрацьовування сигналу та подальше тривале утримання (long hold) буде стратегією з дуже високим математичним очікуванням.

То чи зможе цього разу BTC знову впасти нижче за Cointime Price та спровокувати сигнал? Хто ж знає.

Порівняно з прогнозом руху, нам значно важливіше зробити “заздалегідь план”. Адже хоч наразі ще немає падіння в наш ідеальний “глибоковедежефий район для покупки на дні”, але також справді вже спрацювали два періодичних сигнали дна: це, по-перше, PSIP нижче 50%, яке я раніше ділився з вами, і, по-друге, AVIV Heatmap перейшов у блакитну зону.

Тому питання, чи починати “покупати на дні”, чи купувати частинами, чи зайти “все одразу” (梭哈), не має абсолютної відповіді: адже у кожного різна здатність витримувати ризики та різні плани за часом. Саме тому, якщо знайти для себе підходящий спосіб розміщення (layout/стратегію входу), то це й буде найправильніше та найраціональніше.

Ця стаття лише для довідки й не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют характеризується різкою волатильністю; перед інвестуванням оцініть ризики з обережністю.

Поширені запитання

Що таке Cointime Price?

Він походить із фреймворку “Cointime Economics”, створеного в межах співпраці Ark і Glassnode: застосовується розрахунок з урахуванням часу до BTC-позицій (籌碼) і виконується справедлива оцінка; виключається вплив дуже давніх та втрачених монет, беруться до уваги лише ті, що знаходяться в русі. Наразі значення становить 51,909 доларів США.

Які історичні показники “покупки на дні” за Cointime Price?

У минулому чотири рази спрацьовували сигнали: 2015 рік (257 днів, максимальне падіння нижче на 32%), 2019 рік (120 днів, 23%), 2023 рік (63 дні, 8%) та 2020 рік пандемія (7 днів, 10%). Простежується тенденція, за якою тривалість сигналу та величина падіння зменшуються щоразу.