Сповіщення про волатильність біткоїна спрацювало: BVIV наближається до ключової зони підтримки, або може чекати «штормова» ринкова поведінка з коливаннями

Новини про ME: повідомлення 20 липня (UTC+8). Аналітики ринку попереджають, що трейдерам у найближчий час потрібно особливо уважно стежити за потенційним «штормом волатильності» (Volmageddon) у біткоїні — тобто за сценарієм, коли волатильність стрімко зростає. Такі події часто супроводжуються падінням цін. Це попередження ґрунтується на динаміці індексу 30-денних прихованих коливань волатильності біткоїна (BVIV). BVIV часто розглядають як «індекс страху» (VIX) для крипторинку: його зміни залежать від попиту на опціони. Опціони як похідні інструменти, якими інвестори користуються для хеджування ризиків різких коливань ринку, мають вищий попит — і тоді прихована волатильність зазвичай вища; і навпаки. Наразі BVIV тримається в діапазоні 34%-38%. Історичні дані показують, що в минулому цей діапазон неодноразово ставав ключовою позицією перед вибухом волатильності, після чого зазвичай відбувалася корекція ціни біткоїна. Наприклад, наприкінці травня цього року BVIV увійшов у подібний діапазон, а потім ціна біткоїна менш ніж за тиждень впала з 7,4 млн доларів до рівня нижче 6 млн доларів, тоді як BVIV продемонстрував помітне зростання. Подібний сценарій також траплявся на початку лютого цього року перед обвалом ринку, а також у фазі корекції після того, як біткоїн у жовтні минулого року встановив історичний максимум.

Хоча історичні патерни не гарантують повторення в майбутньому, на ринку загалом вважають, що волатильність має властивість повертатися до середнього значення. Зазвичай після низьковолатильних фаз легше настає період посилення коливань, тоді як у високоволатильні фази волатильність може поступово повертатися до стабільності. BVIV усе ще нижчий за свої 30-денну та 200-денну прості ковзні середні, що означає: поточна «вартість волатильності» на ринку перебуває відносно на низькому рівні й наближається до історичних зон підтримки. Це може вказувати на те, що волатильність незабаром піде вгору, і ринок може зіткнутися з новим раундом турбулентності.

Станом на зараз ціна біткоїна все ще тримається вище 6,4 млн доларів, з минулої середи триває бокове консолідування. Хоча деякі аналітики зазначають, що спотові ETF на біткоїн уже двічі поспіль демонстрували чисті притоки капіталу, порівняно з десятками мільярдів доларів, які були виведені під час попередніх восьми тижнів безперервних відтоків, обсяг приток наразі все ще відносно обмежений. Традиційні індикатори волатильності ринку зараз подають суперечливі сигнали. Корейський KOSPI VIX наразі перевищує 70%, що є найвищим рівнем з початку 1990-х років; американський фондовий ринок: індекс страху VIX минулої п’ятниці зріс більш ніж на 12%, піднявшись приблизно до 18%, і тримається на цьому рівні неподалік. Водночас ці рівні волатильності тривають уже кілька місяців, що свідчить: на фондовому ринку ще не спостерігається явної паніки. (Джерело: ODAILY)