BofA: Індикатор бичачого/ведмежого настрою піднявся до 9,6 у крайньому діапазоні, рекомендуємо відступити або зробити ротацію

Повідомлення Deep Tide TechFlow: 20 липня, за звітом про рух коштів від BofA Securities за 17 липня, індикатор бичачого/ведмежого настрою BofA піднявся з 9.4 до 9.6, ще більше заглиблюючись в екстремально бичачу зону; історично, коли цей індикатор перевищує 8.0, це є сигналом до продажу. Напівпровідниковий ETF від початку року залучив 46 млрд дол., що становить 31% від AUM; за останні три тижні технологічні фонди залучили 48 млрд дол., встановивши рекорд. Але Індекс напівпровідників у Філадельфії вже впав приблизно на 20% від максимуму в червні, а кошти й ціни демонструють чіткий розрив.

BofA вважає, що поточний ринок увійшов у зону «досягнення піку», і радить зменшити акціонерну експозицію, відійти або здійснити ротацію в напрямку довшої дюрації, захисних секторів, акцій із високими дивідендами та долара США. У звіті також зазначено, що крайній оптимізм інвесторів ґрунтується на трьох крихких припущеннях: економіка «не здійснить м’яку посадку/не уникне спаду», Федеральна резервна система не підвищуватиме ставки, і надвеликі компанії не скорочуватимуть капзатрати на ШІ; усі три припущення можуть бути порушені. BofA наводить конкретні орієнтири для спостереження: індекс семи технологічних гігантів (MAGS) — якщо впаде нижче 65, слід відступити; якщо ж проб’є 70, це буде сигналом для нового входу.