Фінансові ринки: сутність зростань і падінь, яку 99% роздрібних інвесторів перевертають з ніг на голову

Причина, чому роздрібні інвестори втрачають гроші, ніколи не в тому, що техніки недостатньо, а в тому, що з самого початку хибною була логіка приписування причин.

У більшості випадків, коли люди втрачають гроші, перша реакція завжди — шукати новини:
Може, це виступав ФРС?
Може, вийшли негативні дані?
Може, “крупний гравець” розвалює котирування?

Знайшовши причину, у серці стає спокійно.
Але правда болюча: новини ніколи не є причиною зростання чи падіння, вони лише виправдання для руху.

Багато хто за все життя так і не розібрався: що таке ціна?

Ціна — це не оцінка (valuation), не “скільки вона має коштувати”.
Ціна — це лише остання угода між покупцем і продавцем у цей момент часу.

Зростання відбувається тому, що хтось готовий купувати дорожче.
Падіння відбувається тому, що хтось готовий зупинитися на збитках і вийти за нижчою ціною.

Підручник каже: “пропозиція й попит визначають ціну” — це, по суті, порожні слова.
Справжній напрям ринку визначають ніколи не роздрібні інвестори, а концентрований великий капітал.

Хоч роздрібні інвестори виглядають як значний обсяг торгів — шість-сім частин ринку з десяти, але вони вкрай розпорошені.
Тисяча роздрібних інвесторів: п’ять сотень купують, п’ять сотень продають — вони взаємно компенсуються, і вони не здатні створити тренд.

Те, що може змінити траєкторію, завжди — це інституційні гроші, в руках яких десятки мільярдів, сотні мільярдів.

Справжня базова логіка ринку зводиться до чотирьох слів: всмоктуй, тягни, розподіляй, падай.

Інституції не можуть “в один клік” зайти на повний обсяг.
Вони лише багаторазово колихаються внизу, молотять (розгойдують), вимивають паніку,
і коли роздрібні інвестори в безнадії ріжуть збитки, вони тихенько забирають усі “кров’ю” позначені акції (активи).
Це — акумулювання (absorbing).

Коли плаваючі (вільні) акції вимиті, а біржова структура зафіксована (locks),
і навіть не потрібен великий капітал — ціну можна легко штовхнути вгору.
Це — підняття (pulling up / raising).

Коли ціна доходить до висоти, а прибутку вже достатньо, інституції також не можуть “в один клік” повністю вийти й одразу розвалити ринок ударами вниз.
Вони лише скористаються “хорошими новинами”, “хайпом”, “піднесеним ринковим настроєм”,
коли всі шалено женуться за зростанням, вони тихенько, частинами, роздають (distribute) акції роздрібним інвесторам.
Це — розподіл (distribution).

Як тільки “пакет” акцій (筹码) повністю переходить від рук інституцій до рук роздрібних інвесторів,
на біржовому полі немає більше “головного гравця”, який би підтримував котирування (no main support),
залишається лише те, що роздрібні інвестори тиснуть один на одного (踩踏),
і результат лише один: мляве зниження (阴跌), відкат, постійно нижчі рівні.

Один цикл ринку закінчився — і знову все повторюється.

Тому ти помічаєш дивне правило:
фіксація “добрих новин” часто стає на верхівці, фіксація “поганих новин” — часто на дні.
Не новини обманюють людей — це новини самі по собі є інструментом, який використовує “крупний гравець” для узгодження свого маніпулювання.

То що ж має дивитися звичайний роздрібний інвестор?
Єдине, що не так просто підробити: обсяг торгів (成交量).

Ціну можна “намалювати” лініями, можна робити зустрічні угоди для фальшивки (对倒), можна сфабрикувати фейкові K-лінії,
але реальний обсяг угод не обдурить нікого.

Вейкофф казав одну з найкласичніших фраз:
обсяг торгів — це зусилля ринку, ціна — це останній результат.

Падіння на зростаючому обсязі, відскок на спадному обсязі = інституції акумулюють, а “ведмеді” виснажені
Зростання на зростаючому обсязі, відкат на спадному обсязі = інституції фіксують позицію, “бики” контролюють ринок

Коли ти розумієш обсяги, ти тоді розумієш справжні наміри капіталу.
Якщо дивитися тільки на новини, тільки на K-лінії — тебе завжди тягнутимуть за носом.

Після того як дійшли до цього місця, має бути зрозуміло, у чому природна слабкість роздрібних інвесторів:
ти не маєш переваги в інформації, не маєш переваги в капіталі, не маєш переваги в часі.
Ти змагаєшся з професійними інституціями, і це з самого початку слабша сторона (слабкий матч).

Оскільки ти не перемагаєш “панів” (庄家), найкращий спосіб такий: не змагатися з “паном”, а прямо стати співвласником ринку.

Найвищий рівень торгової мудрості звичайної людини:
відмовся від таймінгу, відмовся гадати “чи буде ріст/падіння”, відмовся від протистояння інституціям.
Просто купи індекси S&P 500, Nasdaq 100.

Ти не заробляєш гроші на короткостроковій біржовій “схватці”.
Ти заробляєш на зростанні економіки цілої епохи.

Окремі акції — це нульова сума: хтось заробляє, хтось втрачає.
Індекс — це позитивна нескінченна (позитивна) складна процентна ставка: він несе в собі безліч найкращих компаній, технології людства та довгострокове висхідне економічне зростання.

Багато хто щодня засиджує допізна, дивиться графіки, досліджує індикатори, гортає новини, женеться за верхами й низами.
Працюєш кілька років — а не тільки не заробляєш, а й втрачаєш настрій, втрачаєш час, втрачаєш капітал.

Справжня прибутковість на довгу дистанцію зазвичай найпростішa:
тримай якісний індекс, прийми довгостроковий тренд, а решту віддай часу.

Не занурюйся більше в оману короткострокових торгових “битв”.
Найбільша можливість ринку ніколи не в частих операціях,
а в тому, щоб стояти на правильній “доріжці” та спокійно тримати складні відсотки.
$BTC $ETH #ETH站稳1900美元