Щойно подивився продукт одного протоколу з RWA+доходністю держбондів США — за логікою він насправді дуже схожий на ту схему з опціонами: ти ставиш на те, на чиєму боці виявиться час. Покупець опціонів постійно вважає, що часова вартість — це друг, а в результаті щодня дивиться, як theta з’їдає премію, майже як із тими ончейн-штучками, де є lock-апи й очікування доходу. Доходність держбондів США стабільна — так, стабільна, але на ончейні будь-що може: то непостійність, то раптовий rug-pull. Якщо порахувати, то виходить навіть не так вигідно, як просто чесно бути продавцем і збирати орендну плату. Загалом, я тепер наскрізь бачу й голосування за управління: якщо винагороди дають — піднімаюся й беру участь, якщо ні — сиджу й дивлюся виставу. Час — це штука, яка чесніша за будь-яку пропозицію.