7.19 Сіткарель (景禄) — прогноз трендів на наступний тиждень

У поєднанні глобального макросередовища, напрямів руху капіталу та технічних патернів на графіку, робимо комплексний висновок: наступного тижня загальний тренд по BTC (великий бік) зберігатиметься слабким. Усі відскоки слід розглядати як вікна для позиціонування в “лонгах” із високих рівнів (short from higher levels), оскільки кілька зовнішніх негативних факторів постійно тиснутимуть на котирування.

I. Рівень зовнішнього макросередовища

1. Ставки продовжують закручуватися, пригнічуючи ризикові активи
Нещодавні дані по інфляції та зайнятості в США продовжують виходити сильнішими за очікування, ринок дедалі частіше переносить строки зниження ставок ФРС, очікування щодо зниження ставок постійно відсуваються. Доходовість 10-річних казначейських облігацій США тримається в стійкому висхідному тренді, а долар працює в сильному діапазоні. Криптоактиви належать до високоволатильних ризикових інструментів, а за умов високих ставок вартість утримання цифрових активів значно зростає. Інституційні кошти продовжують виходити з поточних (spot) ETF, ліквідність постійно скорочується, тому важко підтримувати подальше тривале зростання ціни.
​
2. Логіка географічного ціноутворення змінюється на протилежну, історія “захисту втечею” втрачає силу
Раніше короткострокова премія в ринкових цінах, спричинена регіональними конфліктами, уже була повністю відпрацьована. Ризики переривання пропозицій, які закладалися в ціни, поступово розсіюються. Кошти знову повертаються в долар США, UST та інші традиційні стабільні активи. Наразі географічна волатильність більше не дає підтримки покупцями “великого біка”; навпаки, конфлікт підсилює інфляційні очікування, що, у свою чергу, зміцнює очікування монетарного стиснення. Це створює передачу негативного імпульсу в протилежному напрямку, і наратив “цифрового захисту” по BTC (великий бік) на певному етапі втрачає ефективність .
​
3. Послаблення зв’язку з американськими акціями (美股), колективне зниження ризик-апетиту
Після серії різких підйомів у секторі AI-технологій у США з’являється ознака “пузиря” оцінок, кошти поступово фіксують прибутки і виходять з ринку, а NASDAQ тисне йде в боковий/корекційний режим. Великий бік і акції зростання в США на довгих відрізках мають високий рівень кореляції. За очікуванням, що наступного тижня в США триватиме корекція, глобальний ризик-апетит синхронно слабшає: капітал добровільно знижуватиме частку в крипторинку, формуючи міжринковий синхронний тиск продажів.

II. Логіка руху капіталу та поведінки на ринку (всередині біржі)

У цьому циклі після короткострокового розгону BTC до рівня вище 64800 у покупців (лонг) повністю вичерпалася імпульсна сила: на годинному таймфреймі KDJ торкнувся зони перекупленості і розвернув униз; MACD у частині додаткового бичачого приросту (incremental) продовжує спадати. Діапазон 64800-64900 зверху сформував сильну зону тиску. Кожен раунд невеликого відскоку супроводжується втечею прибутків із позицій.
Інституційні spot ETF упродовж тривалого часу зберігають стан чистого відтоку: “кити” та майнери на високих рівнях продовжують скорочувати обсяги продажів/виводити на ринок. Сила підтримки всередині ринку постійно слабшає; нинішнє підняття — це лише технічне відновлення в процесі падіння, немає бази для розвороту у бік сили.

III. Прогноз загального руху на наступний тиждень

За умов накладання кількох макронегативних факторів разом із слабкою активністю покупців (лонг) на графіку, на наступному тижні основний напрям по BTC — переважно боковий рух із подальшим зниженням. Короткострокові невеликі відскоки — це чудові можливості для входу “з висоти” (в позиції на зниження). Зони опору зверху мацні та надійні, потенціал відскоку дуже обмежений; простір для корекційного зниження вже повністю відкрито. Загальна тактика: слідуємо тенденції — основний ухил на продаж (bearish).

Цільовий діапазон BTC: 61000-60500

Цільовий діапазон ETH: 1700-1750$BTC $ETH #USDT充值理财双重奏 #ETH站稳1900美元