#TSMCQ2NetProfitSurges77%

TSMC опублікувала сенсаційний результат за 2 квартал, але інвестори зосередилися на тому, що буде далі, а не на тому, що щойно сталося.
Найбільший у світі контрактний виробник мікросхем повідомив про рекордний чистий прибуток за 2 квартал у розмірі 706,6 млрд тайванських доларів (близько 22 млрд доларів США), що на 77,4% більше в річному обчисленні. Дохід зріс до 1,27 трлн тайванських доларів (близько 40,2 млрд доларів США), а валова маржа розширилася до 67,7% — усе помітно випередило ринкові очікування.
Історія зростання й надалі зосереджена на передовому виробництві. Технології 7 нм і більш досконалі згенерували 77% виторгу з пластин (wafer revenue), при цьому 3 нм внесло 30%, 5 нм — 33%, а 2 нм уперше дало відчутний внесок на рівні 3%. Тим часом High Performance Computing (HPC), що значною мірою підтримується попитом на AI-акселератори, забезпечив 66% загального доходу, підкреслюючи, що AI продовжує живити бізнес TSMC.
Незважаючи на вражаючі результати, акції впали в постбіржовій торгівлі. Інвесторів менше турбувала ефективність за квартал — яка здебільшого була очікуваною — і більше хвилювали плани компанії щодо прискорення інвестицій. TSMC підвищила прогноз капітальних витрат на весь рік до 60–64 млрд доларів США з 52–56 млрд доларів США та продовжує розширення в США в межах інвестпрограми на 100 млрд доларів США, сигналізуючи про впевненість у тривалому попиті на AI, але також про суттєво вищі потреби в капіталі.
Висновок: TSMC не просто звітує про рекордні прибутки — вона бере на себе безпрецедентні обсяги капіталу, щоб розширити потужності. Наразі ринок оцінює, чи виправдає майбутній попит на AI такий рівень інвестицій. Перевищення прогнозів щодо прибутків було вражаючим, але масштаб витрат — це більш значущий сигнал у довгостроковій перспективі.