#TSMCQ2NetProfitSurges77%

TSMC опублікувала сенсаційний результат за 2 квартал, але інвестори зосередилися на тому, що буде далі, а не на тому, що сталося щойно.
Найбільший у світі контрактний виробник чипів повідомив про рекордний чистий прибуток за 2 квартал у розмірі 706,6 млрд тайванських доларів (близько 22 млрд доларів США), що на 77,4% більше в річному вимірі. Дохід зріс до 1,27 трлн тайванських доларів (приблизно 40,2 млрд доларів США), а валова маржа розширилася до 67,7% — усе це суттєво випереджало очікування ринку.
Історія зростання й надалі зосереджена на передовому виробництві. Технології 7 нм і більш передові забезпечили 77% виручки з пластин, при цьому внесок 3 нм становив 30%, 5 нм — 33%, а 2 нм вперше з'явився в осмисленому обсязі на рівні 3%. Тим часом High Performance Computing (HPC), що значною мірою зумовлено попитом на AI-акселератори, склав 66% від загального доходу, підкреслюючи, що саме AI продовжує підживлювати бізнес TSMC.
Незважаючи на вражаючі результати, акції просіли в торгах після завершення робочого дня. Інвестори менше переймалися результатами кварталу — які здебільшого вже очікувалися — і більше фокусувалися на прискорених планах компанії щодо інвестицій. TSMC підвищила прогноз капітальних витрат на весь рік до 60–64 млрд доларів США з 52–56 млрд доларів США та продовжує розширення в межах 100 млрд доларів США в США, сигналізуючи про впевненість у стійкому попиті на AI, але також про суттєво вищі потреби в капіталі.
Ключовий висновок: TSMC не лише звітує про рекордні прибутки — вона зобов’язується вкладати небачені раніше обсяги капіталу, щоб розширювати потужності. Ринок тепер зважує, чи майбутній попит на AI виправдає такий рівень інвестицій. Перемога за прибутками була вражаючою, але масштаб витрат є більш значущим довгостроковим сигналом.