$XAU ‌З погляду на тижневий графік, золото вже дві послідовні тижні закривається в мінус, наразі міцно тисне всіма середніми ковзними знизу, а ведмежий тренд ще не змінився. На минулому тижні ціна золота мінімально торкнулася 3959 доларів США, а в п’ятницю після відскоку закрилася на рівні 4017 доларів США; 4000 доларів США як круглий ціновий рубіж стає короткостроковим вододілом між “биками” і “ведмедями”. Проте в найближчий період сила відскоку виглядає слабкою — це радше технічне виправлення і недостатньо для розвороту тренду.

Щодо ключових цінових рівнів: перший висхідний опір знаходиться в діапазоні 4030–4040 доларів США, тобто поблизу максимуму відскоку минулого тижня. Якщо ціна продовжить зміцнюватися, слід звернути увагу на 4070–4080 доларів США — там розміщена 20-денна середня ковзна. Перший основний підтримуючий рівень — 3950–3970 доларів США, тобто зона мінімуму минулого тижня; у разі пробою вниз треба дивитися на 3940 доларів США — нижню межу діапазону коливань за останні два місяці. Нижче, статична підтримка — 3880–3900 доларів США.

Для руху на наступний тиждень з великою ймовірністю збережеться слабкий сценарій бокової консолідації: ціна золота може неодноразово “пиляти” в діапазоні 3950–4050 доларів США, напрям буде неясним, і головним чином точитиметься боротьба навколо 4000 доларів США. Але слід також остерігатися ризику низхідного руху після пробою: якщо геополітична ситуація піде на полегшення (наприклад, зниження напруги в районі Тегеран/протоки — Ормуз), або якщо сильніші економічні дані США додатково підштовхнуть долар вгору, золото може фактично пробити нижче 3940 доларів США, а далі зісковзнути до 3880 або навіть нижче. Інший варіант із меншою ймовірністю — надмірно сильний відскок після перепроданості, але для цього потрібен якийсь різкий подієвий каталізатор безпеки або те, щоб індекс PMI у США значно відстав від очікувань; у такому разі золото має щонайменше знову закріпитися вище 4070 доларів США, щоб підтвердити розворот у бік сили.

На наступний тиждень потрібно зосередитися на двох речах: по-перше, на останніх змінах щодо ситуації в протоці Ормуз у вихідні, що можуть безпосередньо вплинути на відкриття в понеділок; по-друге, на першому значенні американського 7-го PMI, яке буде опубліковане в п’ятницю, — воно стане важливим детонатором вибору короткострокового напряму.

У підсумку, на наступному тижні рух золота все ще виглядає переважно ведмежим. В операціях основний фокус — продавати на відскоках. Довгі позиції (лонги) я б радив лише з низьким обсягом спробувати на ключових рівнях підтримки, і якщо ціна ефективно опуститьcя нижче 3940 доларів США — слід рішуче зафіксувати збитки та вийти з ринку. Не варто поспішати з “підбиранням” нижче 4000 доларів США; краще зачекати на більш чіткі сигнали.

Наведений вище аналіз є лише довідковим і не становить інвестиційної рекомендації. Ринок має ризики, тож рішення слід ухвалювати обережно.