#夏日创作营

Чому я вважаю, що зараз є точкою входу для довгострокового лонгу? -- Після перегляду не забудьте закупитися

Ті, хто часто дивиться канал Маленького Цайшень, напевно знають: раніше я постійно казав, що Біткоїн у районі 6W — це точка входу для довгострокових лонг-ордерів; ті, хто зайшов у лонг разом зі мною, уже мають невеликий прибуток. У п’ятницю Біткоїн знову отримав хвилю падіння, і багато друзів знову “злякалися не на жарт”: вони бояться, що нова хвиля падіння знову запуститься. Сьогодні я знову розкладатиму по поличках, чому я обираю входити в довгу позицію біля 6W; тим, хто сумнівається, швидше приходьте й “поповніть віру”!

I. Технічний аспект: тижневі патерни випустили найбільш міцний довгостроковий сигнал для покупців

Оскільки ми розглядаємо момент для довгострокового входу, почнемо з технічних індикаторів великого масштабу. З точки зору місячного графіка: у червневому падінні місячна свічка вперше торкнулася MA60, тобто приблизно 57500, і в цьому місці сталася сильна відсіч, що підтвердило ефективність цього рівня підтримки.

З точки зору тижневого графіка: з моменту старту цієї хвилі падіння вище 12W на тижневому графіку вже сформувалася повна структура п’ятихвильового зниження; зараз ми перебуваємо на стадії консолідації після останньої хвилі падіння. Чи формує 57700 дно — потрібно підтвердити вже “з правого боку”: якщо надалі великий BTC після консолідації на цьому рівні одразу запустить відскок, то можна буде підтвердити, що це падіння хвилі E вже завершилося, а ведмежий ринок імовірно також вже закінчується.

З погляду системи ковзних середніх на тижневих свічках: останні два тижні ціна коливалася вгору-вниз біля 200MA, і в цьому місці дія підтримки починає проявлятися.

Отже, ще до відскоку заходити “зліва” та виставляти стоп за попередній мінімум — це угода з дуже непоганим співвідношенням прибуток/ризик: зайшовши, можна довго тримати й дивитися, чи запуститься бичачий ринок; вийшовши — можна спостерігати, чи зможе відскок пробити 200-денну ковзну середню, межу між бичачим і ведмежим ринком; якщо зустрінеться опір — бути готовими у будь-який момент зафіксувати прибуток і закритися.

Якщо подивитися на ще коротший часовий проміжок — денний графік: починаючи з відскоку на початку липня, ринок весь час рухався вище середньої лінії Боллінджера; і кожен наступний максимум відскоку ставав вищим. Порівняно з червнем це можна сказати — тренд дуже сильний.

Далі ключові рівні, на які варто звернути увагу:

Ключові рівні підтримки

Перша підтримка: біля 62500 (підтримка середньої лінії на денному графіку; якщо ефективно пробити цей рівень вниз, то короткострокова картина зіпсується. Для тих, хто розраховує на середньо- та короткострокові цілі, можна повністю закривати позиції)

Друга підтримка: ціла позначка 60000 (довгострокова підтримка; за відсутності суттєвих негативних новин “чорних лебедів”, якщо знову проб’ють 60000 вниз)

Ключові рівні опору

Перша опірна зона: біля 66000 (короткостроковий опір, максимуми попередніх відскоків; якщо проб’ють, тоді офіційно стартує відскок хвилі E)

Друга опірна зона: біля 69800 (довгостроковий опір; якщо проб’ють цей рівень, то ведмежий ринок, імовірно, вже приблизно закінчився)

Третя опірна зона: біля 73100 (200-денна ковзна середня, межа бичачого/ведмежого ринку; якщо проб’ють — бичачий ринок офіційно повертається)

II. Розмір падіння: падіння понад 50%, ризик повністю “очищений”

З моменту старту падіння з 12W Біткоїн мінімум торкався району 57700, тобто падіння перевищило 50%. У той самий час золото як актив для хеджування за рік установило максимум у 5500 доларів; навіть якщо зараз відкат до близько 4000 доларів, приріст із початку 25-го року все одно понад 30%. А паралельно з “перерізанням” ціни навпіл відбувалося шалене “чищення” позицій з кредитним плечем у лонгах: мічі-бро на чолі з ончейн-гігантськими китами ліквідували велику кількість разів. Yi Li Hua Wei, щоб не допустити ліквідації, був змушений зменшувати обсяг; навіть MicroStrategy, у якої начебто “стріли безкінечні”, останнім часом теж розглядає призупинення плану купівлі Біткоїна. Таке гасло “лонги не вмирають, шорти не зупиняються”: наразі виглядає так, що лонгів уже “вичистили” майже повністю. Згідно з даними від джерел по стороні попиту (переважно на основі CoinGlass): у червні середня щоденна сума ліквідацій на ринку Біткоїна становила приблизно 1.85 млрд–2 млрд доларів. З поточних даних на сторінці ліквідацій BTC у CoinGlass: 22 червня ліквідації за 24 години по BTC — близько $66.16M; за 7 днів сумарно — приблизно $40.46M. У поєднанні з тим, що з початку червня ринок постійно перебував у стані спадного тренду, у тілі ліквідацій (ліквідованих позицій) лонги, ймовірно, займають більшість. За високими цифрами ліквідацій є ще одна річ, яку варто відзначити: обсяги контрактів і показник обороту (turnover) помітно зросли. Хвиля примусових закриттів пришвидшується та очищує ринок. Коли сума ліквідацій різко зростає, це означає, що “слабші руки” вже вилучені, а залишені позиції стабілізуються. З огляду на історію, подібні піки ліквідацій (наприклад, під час кризи FTX у 2022) часто з’являються в зоні біля дна ціни, після чого ринок запускає відскок.

III. Рух коштів: з липня видно виразне повернення інституційних грошей

У червні Біткоїн пережив найбільш жорсткі продажі з боку інституційних коштів: станом на 30 червня загальні активи під управлінням ETF впали з піку майже 170 млрд доларів у жовтні 2025 року до приблизно 72.82 млрд доларів — майже вдвічі менше. Проте, як і очікувалося, починаючи з липня інституції почали “розвертатися” та робити ставку на лонг. Точка перелому сталася на початку липня. Американі spot Bitcoin ETF нарешті завершили нічну “порцію” безперервних відтоків коштів протягом восьми тижнів: за тиждень зафіксували 1.974 млрд доларів чистого припливу, і “дірку” в 8.26 млрд доларів, яка накопичилася з 11 травня через відтік, почали відновлювати. 10 липня чистий приплив за добу — близько 90.44 млн доларів; при цьому BlackRock IBIT одна компанія внесла 86.80 млн доларів — той, хто колись був “головним продавцем”, перетворився на найбільший покупець. Сьогодні Біткоїн торгується біля 6.40万美元, зростання майже 2%, уся криптосфера відскакує. Найцікавіше — тонкі зміни в грошовому потоці:

· співвідношення ведмежих/бичачих настроїв впало до мінімуму за шість місяців‌ — трейдери, які готові платити премію за захист від ризику вниз, різко скоротилися; більше коштів схиляється до ставки, що Біткоїн піде вгору;

‌· голова BlackRock Ларрі Фінк публічно висловився‌: він не турбується через надмірне кредитне плече на ринку криптовалют, оптимістично дивиться на майбутні 12 місяців і вважає, що “надмірне кредитне плече вже майже вичерпало себе в системі”;

· кошти виходять із ротації в AI-чіпи, які зазнають втрат від наративу, і частина переходить у Біткоїн, який був під тиском через закручування ліквідності: це не традиційна логіка “захисту”, а‌ ризикова ре-алокація всередині класу активів.

IV. Макро-новини: вплив війни США–Іран слабшає, стежимо, коли стартує цикл зниження ставок

Нещодавно з’явилося ще одне цікаве явище: США–Іран знову відкрили вогонь, і сила повітряних ударів США по Ірану навіть більша, ніж раніше, але криптовалюта й золото не падають. Це означає, що вплив війни США–Іран на ринок слабшає. Більше того, у минулому тижні опубліковані дані CPI США за червень несподівано знизилися — це послабило інфляційні очікування, спричинені війною; і раніше гучні заклики до підвищення ставок поступово зникли. Хоча перша публічна промова Волша все ще була дещо “яструбина”, вона не торкалася теми підвищення ставок; у майбутньому, якщо інфляція продовжить відступати, ринок, найімовірніше, знову повернеться до обговорення зниження ставок. З погляду великого циклу: війна США–Іран не може тривати довго так само, як РФ–Україна; інфляція врешті-решт піде вниз, а ФРС усе одно повернеться на траєкторію зниження ставок. Далі потрібно стежити, коли саме запуститься цикл.

V. Короткостроковий “часник” вчасно: наближення ЧС вивільняє небачені обсяги ставок

Якщо раніше старт Чемпіонату світу змусив багато коштів “влитися” в футбольний букмекерський ринок і це відтягувало ліквідність від ББК та золота, то зараз настав час “відбити” назад! За оцінками Міжнародної асоціації букмекерів, протягом цього ЧС загальна сума легальних ставок у світі перевищила‌ 1500 млрд доларів‌; нелегальний ринок букмекерства ще більший — у 1.5–2 рази за легальний. За весь турнір приблизно‌ 3000–4500 млрд доларів‌ букмекерських коштів на ставки на конкретні матчі рухаються по всьому світу. Лише в Китаї, за даними спортивної лотереї, продажі прогнозів на ЧС за один тиждень перевищили‌ 12 млрд юанів‌, а в день фіналу пік ставок за добу перевищив‌ 3 млрд юанів‌. Ці кошти не зникнуть без сліду після завершення змагань — вони знайдуть наступну “здобич”. Криптосектор, який уже пережив сильне падіння, є для цього найбільш привабливим новим полем полювання. На відміну від ЧС у Катарі чотири роки тому, коли Біткоїн був лише на рівні 1.6万美元 після завершення, сьогодні Біткоїн — це зрілий клас активів із‌ понад 1.2 трлн доларів‌ ринкової капіталізації та денним оборотом у сотні мільйонів доларів. Найголовніше: ціна в липні відскочила з 5.8万美元 до 6.4万美元, а на технічному рівні з’явився чіткий сигнал дна — це ідеально відповідає психологічному ритму гравців після завершення ЧС, коли вони тримають прибуток і прагнуть наступного сплеску. Навіть якщо лише 1% коштів із повернення на “прогнози матчів” зайде в крипторинок, це все одно буде додатковий попит у 3–4.5 млрд доларів.‌ Порівняно з реальністю: середньотижневий чистий приплив в ETF на Біткоїн у липні становить менше 200 млн доларів. Цього достатньо, щоб підняти хвилю в кілька разів більшу за нинішній ринковий рух.

Після завершення ЧС з Росії у 2018 році Біткоїн протягом трьох місяців підскочив з 6000 доларів майже до 20000. Після ЧС у Катарі у 2022 році курс піднімався з 1.6万美元 і далі зростав до 7.3万美元 у березні 2024 року.‌ Чемпіонат світу не є прямим каталізатором для крипторинку, але це ключова точка, де величезні спекулятивні гроші здійснюють циклічну ре-розподільчу операцію.

VI. І наостанок — поговоримо про “позу” для добирання знизу

1. Гравці на spot: я вважаю, що можна заходити без роздумів: контроль позиції на рівні близько 60%, а решта 40% — щоб у разі додаткового падіння ринку мати чим докупити. У співвідношенні позицій, окрім традиційних обов’язкових позицій у ББК і ETH, якщо ви хочете підвищити дохідність, можна додати кілька альткоїнів, що мають реальну цінність і команди, які справді щось роблять; особливо якісні токени в секторах AI та RWA, по можливості уникайте хайпу MEME-коінів.

2. Гравці на ф’ючерси: якщо ви не задовольняєтеся низькою дохідністю spot і точно хочете добирати знизу з плечем, тоді мультиплікатор плеча має бути низьким. У поточній позиції можна зайти з невеликою часткою, щоб спочатку сформувати “головний” лот; якщо надалі ринок успішно проб’є і закріпиться вище рівня 66000, тоді можна докупити в унісон із трендом. Одночасно обов’язково виставте стоп-лосс: рівень стопу можна поставити нижче 62000. Якщо ціну проб’є стоп — спершу призупиніться й спостерігайте; не “запалюйтеся” знову відкривати угоди, щоб уникнути ситуації, коли доводиться нескінченно добирати знизу та нескінченно ставити стопи, потрапляючи в замкнене коло.