#TSMCQ2NetProfitSurges77%

TSMC опублікувала сенсаційний результат за 2-й квартал, але інвестори зосередилися не на тому, що сталося щойно, а на тому, що буде далі.
Найбільший у світі виробник контрактних чипів повідомив рекордний чистий прибуток за 2-й квартал у розмірі NT$706,6 млрд (близько US$22 млрд), що на 77,4% більше в річному вимірі. Виручка зросла до NT$1,27 трлн (приблизно US$40,2 млрд), тоді як валова маржа розширилася до 67,7% — усе це суттєво випередило очікування ринку.
Історія зростання й надалі зосереджена на передовому виробництві. Технології 7nm і більш передові згенерували 77% виручки з пластин, при цьому 3nm забезпечили 30%, 5nm — 33%, а 2nm вперше з’явилися з відчутною часткою на рівні 3%. Тим часом High Performance Computing (HPC), значною мірою зумовлений попитом на AI-акселератори, становив 66% від загальної виручки, підкреслюючи, що AI і надалі живить бізнес TSMC.
Незважаючи на вражаючі результати, акції знизилися в післяринкових торгах. Інвестори були менш стурбовані показниками кварталу — які значною мірою вже були очікувані — і більше зосередилися на прискорених планах компанії щодо інвестицій. TSMC підвищила прогноз капітальних витрат на весь рік до US$60–64 млрд з US$52–56 млрд і продовжує свій розширювальний проєкт у США на US$100 млрд, сигналізуючи про впевненість у стійкому попиті на AI, але також про суттєво вищі потреби в капіталовкладеннях.
Суть: TSMC не лише звітує про рекордні прибутки — вона спрямовує безпрецедентні обсяги капіталу на розширення потужностей. Тепер ринок оцінює, чи майбутній попит на AI виправдає такий рівень інвестицій. Превзходження очікувань було вражаючим, але масштаб витрат є більш значущим довгостроковим сигналом.