#夏日创作营 У суботу, 18 липня: поглиблений аналіз ринку BTC

18 липня Bitcoin спочатку виріс протягом дня, щоб протестувати рівень $65,000, але згодом на нього посилився тиск і він відкотився. Протягом усього дня він перебував у моделі консолідації у високому діапазоні. Наразі ціна торгується в діапазоні $63,500–$63,900. За останні 24 години він злегка знизився на 0.19%. Довга й коротка сторони ринку перебувають у глухому протистоянні, а сьогоднішні опціони на Bitcoin вартістю близько $1.2 мільярда закінчуються строком у концентрованій манері. Ключова страйкова ціна, що є «болевою точкою», — $63,000. Битва за позиціонування в деривативах безпосередньо стиснула доступний простір для одностороннього внутрішньоденного руху ціни. Співвідношення колл/пут — 0.9. Готовність трейдерів хеджувати ризик зниження явно зросла, а гонитва за короткостроковими ралі, щоб піти в лонг, різко охолола.    
Боротьба в очікуваннях щодо макрополітики є ключовим фактором, що стримує прорив вгору. Раніше публікація U.S. June CPI показала негативну динаміку в місячному порівнянні, і тимчасове охолодження інфляції змусило ринок різко скоротити ймовірність підвищення ставки ФРС у липні до 15%. Однак нещодавно кілька посадовців ФРС опублікували яструбиних зауважень у концентрованій формі, неодноразово підкреслюючи, що стійкість інфляції не була усунена. У поєднанні з триваючим ескалацією геополітичного конфлікту на Близькому Сході, який спричинив стрибок міжнародних цін на нафту, ринок турбується, що енергетичні ціни знову можуть підштовхнути інфляцію в США вгору. Ймовірність того, що ФРС здійснить ще одне підвищення ставки протягом року, відскочила до 55%-60%. Доходності U.S. Treasury на короткому кінці дещо відновилися, а оцінка Bitcoin — через відсутність атрибутів, що приносять відсотковий дохід — тимчасово придушена очікуваннями щодо затягування ліквідності. Довгостроковий імпульс з боку лонгів, щоб проштовхнутися за прорив угору, явно недостатній. Минулої ночі глобальні акції технологічного сектору закрилися нижче по всій дошці. Знизилися «ризик-офф» уподобання на глобальному рівні, а ризикові активи зіткнулися одночасним тиском; Bitcoin також пасивно пішов за ширшим ринком, консолідуючись і коригуючись. Однак індекс долара США залишається загалом стабільним і не демонструє тренду одностороннього зміцнення, що певною мірою компенсує вплив негативних факторів.
Довгостроковий інституційний капітал і далі підтримує ринок із підкріпленням через формування дна. Учора спотовий Bitcoin ETF зафіксував чисті припливи на $132 мільйони. Основні покупки зосереджені в продукті BlackRock’s IBIT. Інституційні довгострокові фонди й надалі підтримували низькорівневий ритм позиціювання і не виходили у великих масштабах через короткострокову консолідацію. Тим часом on-chain «мегакити» продовжували виводити значні обсяги монет з бірж, щоб накопичувати активи, а довгострокова базова підтримка залишається дуже міцною, істотно стискаючи простір для зниження в цьому раунді цінової дії.  
З технічної точки зору перший короткостроковий висхідний опір закріплений на $64,500, що також є зоною тиску навколо 50-денної ковзної середньої. Якщо не буде раптового позитивного каталізатора з обсягом прориву, довгій стороні буде складно знову взяти контроль над ринком. Психологічний рівень $65,000 — кругле число — залишається ключовим сильним опором цього відскоку; за дві попередні спроби ціни натрапляли там на важкий, щільний тиск продажів. Лише утримання цього рівня дозволить повністю відремонтувати структуру короткострокового відскоку. Головна оборонна підтримка в пізній сесії — $63,000. Вона також тримається на динамічній підтримці 30-денної ковзної середньої і є найбільшою «болевою точкою» ціни для цього закінчення строку опціонів — фінальною лінією оборони короткострокових лонгів. Якщо ведмежий настрій проявиться ефективно і ринок зламається нижче $63,000, цей відскок, зумовлений очікуваннями щодо інфляції, фактично завершиться, і ціна, імовірно, піде далі вниз, щоб протестувати підтримку в діапазоні $62,500–$62,000. Якщо підтримка $63,000 утримується й стабілізується протягом дня, то ринок, імовірно, підтримуватиме вузькодіапазонну консолідацію та патерн «змивання» між $63,000 і $64,500. На 4-годинному графіку червоний гістограмний індикатор MACD продовжує скорочуватися на тлі спадання обсягів, що вказує на чітке ослаблення висхідного імпульсу. RSI відкотився назад до нейтральної середньої лінії близько 50. Смуги Боллінджера звузилися й стали вужчими, а загалом графік не дає чітких підказок з боку одностороннього тренду. Напрям наступного руху потрібно буде почекати, доки макроновини приземляться, щоб його можна було підтвердити надалі. З точки зору стратегії загальна рекомендація — зберігати режим очікування та оборонну позицію: не купуйте «просідання» сліпо, щоб робити ставку на відскок. $BTC ‌