# Літній креативний інкубатор

Чому я вважаю, що зараз — точка входу для довгострокового лонгу? — Після перегляду обов’язково закупись партіями!
Родина, яка часто слідкує за Малим Богатирем-Цайшенем, і так знає: раніше я постійно казав, що біля 6W біткоїн — це точка входу для довгострокових лонгів, і ті, хто зайшов у лонг разом зі мною, уже мають невеликий прибуток. У п’ятницю біткоїн знову отримав хвилю падіння, і багато хто знову впадає в паніку: боїться, що почнеться черговий раунд зниження. Сьогодні я ще раз розкладу по поличках і поясню, чому я обираю довгі позиції, що входять біля 6W. Хто вагається — швидко поповнюйте віру!

I. Технічна сторона: тижневі патерни дали найміцніший сигнал довгострокового бичачого тренду

Оскільки ми дивимось на момент входу в довгий горизонт, почнемо з індикаторів технічного аналізу великого масштабу. З погляду місячного графіка: у червневому спаді місячна свічка вперше торкнулася MA60, тобто приблизно 57500, і в цьому місці відбулася сильна відскочка, що підтверджує дієвість цього рівня підтримки.

З погляду тижневого графіка: з моменту старту цього раунду падіння над 12W на тижневому графіку вже сформувалась повна структура з п’яти хвиль зниження, і зараз ми знаходимося на стадії консолідації після останньої п’ятої хвилі падіння. Чи формує 57700 дно — потрібно підтвердити справа, тобто при правосторонньому підтвердженні. Якщо надалі «бичок» (великий біткоїн) після консолідації в цьому місці одразу запустить відскок, тоді можна буде підтвердити, що зниження в рамках E-хвилі цього разу вже завершилось, а ведмежий ринок імовірно теж закінчився.

З погляду системи середніх на тижневих K-лініях: останні два тижні ціна коливається навколо 200MA, і саме тут роль підтримки починає проявлятися.

Отже, до відскоку зліва “підкласти” засідку та встановити стоп-лосс за попередній мінімум — це угода з дуже непоганим співвідношенням прибуток/ризик: можна зайти й довго тримати, спостерігаючи, чи стартує бичачий ринок; якщо ж піде відкат, можна спостерігати, чи відскок зможе прорвати межу “бичий/ведмежий” біля 200-денного ковзного середнього. Якщо буде відмова — будь-коли готуйтеся фіксувати прибуток.

Якщо подивитися ще коротший таймфрейм — денний графік: з початку липневого відскоку ринок весь час рухався вище середньої лінії в Bollinger Bands, і кожного разу high під час відскоків поступово підвищується. Порівняно з червневим періодом, хід подій можна сказати дуже сильний.

Далі ключові рівні, на які варто звернути увагу:

Ключові рівні підтримки

Перша підтримка: біля 62500 (підтримка середньої лінії на денному графіку; якщо ефективно впаде нижче цього рівня — короткострокова ситуація стане гіршою; для тих, хто орієнтується на середньо- та короткострокові цілі, можна повністю закривати позиції)

Друга підтримка: 60000 — ціле психологічне число (лонгова підтримка; якщо знову проб’ється нижче 60000 у разі відсутності суттєвих негативних новин “чорних лебедів”)

Ключові рівні опору

Перша опір: біля 66000 (короткостроковий опір; попередні максимуми відскоку; якщо прорве — відскок у рамках поточної E-хвилі офіційно стартує)

Друга опір: біля 69800 (довгостроковий опір; якщо прорве цей рівень — ведмежий ринок, імовірно, вже майже закінчився)

Третя опір: біля 73100 (200-денна MA; межа “бичий/ведмежий”; якщо прорве — бичачий ринок офіційно повернеться)

II. Розмір падіння: падіння понад 50%, ризик повністю “очищений”

Після старту падіння в 12W мінімум біткоїна був близько 57700, падіння перевищило 50%. А в той самий період золото — як ще один актив-укриття — створило річний пік у 5500 доларів. Навіть зараз, коли ціна відкотилась до 4000 доларів, зростання від початку року все одно понад 30% (щонайменше 25 років на початковій позначці). Паралельно з “перекиданням” ціни навпіл відбувається і шалене “чистіння” важелевих маржинальних коштів у лонгах: мішка-старший брат (麻吉大哥) на чолі з ончейн-гігантами “китами” ліквідовувався десятки разів; І Лі Хуа Вей (易理华为), щоб уникнути ліквідації, був змушений зменшити позиції. Навіть MicroStrategy, у якого, здавалося б, “кулі безкінечні”, останнім часом теж розглядає призупинення плану купівлі біткоїна. Словом, “лонги не вмирають — шорти не зупиняються”, і зараз здається, що лонги вже майже повністю зачищені. За даними з джерел по обох сторонах (переважно на основі даних CoinGlass): у червні середня денна сума ліквідацій на ринку біткоїна становила приблизно 1.85 млрд—2 млрд доларів. Зі сторінки CoinGlass по ліквідаціях BTC станом на поточні дані: 22 червня ліквідації за 24 години по BTC — близько $66.16M; 7-денний підсумок — приблизно $40.46M. З огляду на те, що з початку червня ринок тривав у стійкому спадному тренді, у “трупах” ліквідацій, імовірно, більшість — саме лонги. Окрім високих цифр ліквідацій, варто ще звернути увагу на те, що контрактний обсяг і коефіцієнт обороту (turnover) суттєво зросли. Потік вимушених закриттів (forced liquidation) пришвидшує процес очищення ринку. Коли сума ліквідацій різко зростає — це означає, що слабкі руки вже вибули, а залишкові позиції стають більш стійкими. З історії: подібні пікові ліквідації (наприклад, під час кризи FTX у 2022 році) часто траплялись у зоні біля дна, а потім ринок запускав відскок.

III. Сторона капіталу: відтік з тіньових і повернення інституційних грошей стало помітним з липня

У червні біткоїн пережив найжорстокіший продаж інституційного капіталу: станом на 30 червня загальний розмір активів під управлінням ETF впав із піку близько 170 млрд доларів (жовтень 2025) до приблизно 728.2 млрд доларів — майже “вдвічі”. Однак, як і слід було очікувати, з початком липня інституції почали “перевертатися” і робити лонг, а поворот відбувся на початку липня. Американські спотові ETF на біткоїн нарешті завершили нічний кошмар із безперервним відтоком коштів — за один тиждень зафіксовано чистий приплив 1.974 млрд доларів, а “дірка” в 82.6 млрд доларів, яка накопичилась відтоком з 11 травня, почала заповнюватися. 10 липня добовий чистий приплив — близько 90.44 млн доларів; і лише BlackRock (IBIT) дав 86.80 млн доларів — той, хто колись був “головною силою продажів”, тепер став найбільшим покупцем. Сьогодні, біткоїн торгується біля 6.40 млн доларів, зростання майже 2%, і крипторинок загалом відскочив по всій лінії. Ще важливіше — тонка зміна в капітальному потоці:

· Відношення “ведмежі/бичачі” впало до найнижчого рівня за 6 місяців — трейдери, які готові платити страховку за спадні ризики, скоротилися, і більше коштів схиляється до ставки на зростання біткоїна;

· Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк публічно висловився — він не турбується через надмірне ліквідне плече (leverage) на крипторинку, має позитивний погляд на майбутні 12 місяців і вважає, що “надмірне плече вже майже очищене із системи”;

· Кошти виходять із ротації в AI-чипи, які постраждали через наративні втрати, частина перетікає в біткоїн, який просів через стиснення ліквідності — це не традиційна логіка “втечі в захист”, а радше ‌перерозподіл усередині ризикових активів‌.

IV. Макро-новини: вплив війни США-Іран слабшає, стежимо, коли запуститься цикл зниження ставок

Є ще один цікавий феномен: нещодавно США та Іран знову “відкрили вогонь”, а удари США по Ірану навіть були сильнішими, ніж раніше. Але криптовалюта й золото не падають. Це означає, що вплив війни США-Іран на ринок зменшується. Більше того: опубліковані минулого тижня дані США по CPI за червень несподівано знизилися, і це послабило інфляційні очікування, спричинені війною. Раніше гарячі заклики підвищувати ставки почали стихати. Хоча перше публічне виступлення Волша (沃什) досі було більш “яструбиним” (hawkish), він не піднімав тему підвищення ставок. Якщо надалі інфляція продовжить знижуватися, ринок, найімовірніше, знову запустить обговорення зниження ставок. З точки зору великого циклу: війна США-Іран не може тривати так довго, як війна Росія-Україна. Інфляція все одно впаде, і ФРС зрештою повернеться на траєкторію зниження ставок. Далі варто стежити, коли саме стартує цикл.

V. Швидкий “порятунок” для коротких: наближення Чемпіонату світу вивільняє величезний обсяг ставок на ринку

Якщо сказати, що раніше старт Чемпіонату світу змусив багато капіталу перелитися у футбольний букмекерський ринок, створюючи ефект “поглинання крові” для біткоїна і золота, то тепер настав час “відшкодування”! За оцінками Міжнародної букмекерської асоціації, у цьому Чемпіонаті світу загальна сума легальних ставок у світі перевищує ‌1500 млрд доларів‌, а незаконний букмекерський ринок у масштабах становить 1.5—2 рази легального. За весь турнір близько ‌3000—4500 млрд доларів‌ коштів на лінійні ставки на матчі (竞彩) циркулюють у глобальному масштабі. Лише в Китаї продажі спортивних лотерейних ставок на прогноз матчів Чемпіонату світу впродовж одного тижня перевищили ‌120 млрд юанів‌, а в день фіналу пік ставок упродовж доби — понад ‌30 млрд юанів‌. Ці гроші не зникнуть “в нікуди” після завершення змагань — вони знайдуть наступну “здобич”. Криптосвіт, який уже пережив сильне падіння, якраз є найбільш привабливим новим полем для полювання. Порівняно з тим, як чотири роки тому, після завершення ЧС у Катарі, біткоїн був лише на рівні 1.6 десятки тисяч доларів, сьогодні біткоїн — це зрілий клас активів із капіталізацією понад ‌1.2 трлн доларів‌ і середнім щоденним обсягом торгів у сотні мільярдів доларів. Ще важливіше: ціна монети з липня відскочила з 5.8 млн доларів до 6.4 млн доларів, а на технічному аналізі з’явився чіткий сигнал дна — це ідеально збігається з психологічним ритмом букмекерів після завершення Чемпіонату світу: у них на руках прибуток, і вони прагнуть наступного драйвового епізоду. ‌Навіть якщо лише 1% коштів із “竞彩” повернеться в крипторинок — це буде приріст у 3—4.5 млрд доларів замовлень на покупку. ‌На фоні реальності, що середній тижневий чистий притік у біткоїн-ETF у липні менше 200 млн доларів, ця цифра здатна підняти хвилю в кілька разів більшу за нинішній рух ринку.

Після завершення ЧС-2018 у Росії біткоїн за три місяці стрибнув з 6000 доларів до майже 2 десятків тисяч доларів; після ЧС-2022 у Катарі ціна з 1.6 десятки тисяч доларів пішла вгору до 7.3 десятки тисяч доларів у березні 2024 року. ‌Чемпіонат світу не є прямим каталізатором для крипторинку, але він є ключовою точкою, де величезні спекулятивні гроші завершують циклічний перерозподіл.

VI. І наостанок — поговорімо про “позу” для вилову дна

1. Гравці на споті: я думаю, можна заходити “без роздумів”, контроль позиції — близько 60%, а решта 40% — щоб, якщо ринок піде ще нижче, докупити. У розподілі позицій, окрім традиційних обов’язкових варіантів біткоїна та ефіру, якщо хочете підвищити дохідність, можна додати деякі альткоїни з реальної цінності та з командами, які справді щось роблять, особливо якісні токени з пов’язаного сектора AI та RWA; по можливості уникайте хайпу MEME.

2. Гравці на ф’ючерсах: якщо не влаштовує низька дохідність споту й точно треба залучати плече, тоді множник плеча має бути низьким. На поточних рівнях можна зайти з невеликою позицією, щоб закласти “голову” лонгу; якщо далі ринок успішно прорве і закріпиться вище лінії 66000, тоді можна послідовно нарощувати обсяг. При цьому обов’язково ставте стоп-лосс: рівень стоп-лосса можна розмістити нижче 62000. Як тільки ціна проб’є стоп — спочатку зупиніться й поспостерігайте, не “втрачайте голову” й знову відкривайте угоди, щоб не потрапити в пастку постійного вилову дна й постійного стоп-лосса.