841 доларів за MU — ти наважишся докупити на дні?

Спочатку поглянь на поверхню: епічний звіт, але ціна акцій летить униз.

Звіт за 25 червня вибухнув: виручка 41,6 млрд доларів, р/р +346%, EPS 25,11 долара значно вище за очікування. Прогноз на Q4: виручка 50 млрд, валова маржа 86%, потужності HBM на сьогодні й завтра повністю продані. А далі що? Ціна з 1255 одразу пірнула до 841, упавши на третину.

Тижневий тренд великої картини досі в висхідному коридорі, але на денному таймфреймі вже сформувався чіткий низхідний коридор: безперервні об’ємні ведмежі свічки, RSI зайшов у зону перепроданості. Короткострокові настрої вже в крижаній точці, але для розвороту тренду потрібне підтвердження.

Перша річ: звіт вибухнув, але фраза “хороші новини вичерпані” — це типова операція Уолл-стріт.

Виручка зросла на 346%, валова маржа стрибнула з мінімумів до 86%, керівництво каже: “дефіцит AI-пам’яті триватиме аж до 2027 року і далі”. Звучить як сон?

Але уважно подивись: того ж дня, коли вийшов звіт, ціна підскочила до 1255, а потім одразу почала падати. Логіка Уолл-стріт завжди така: “купуй очікування — продавай факти”. До звіту MU вже виріс у 10 разів, тож реалізація “хороших новин” — це найкращий момент для виводу позицій.

Друга річ: макро “вітер в обличчя”, але AI — не звичайна технологічна акція.

Новий голова ФРС Warsh налаштований більш яструбово, CPI р/р 4,2%, очікування підвищення ставок посилюються. Високі ставки тиснуть на акції з ростом, увесь сектор технологій під тиском. Ринок починає сумніватися в сталості капзатрат на AI — чутки про ротацію “продавай AI-обладнання, купуй софт” додають MU ще більше проблем.

GPU від NVIDIA без пам’яті MU ніяк — це жорстка потреба, а не те, що можна обійти “оптимізацією софту”.

Третя річ: на технічному аналізі з’явився сигнал, який треба серйозно взяти до уваги.

Падіння з ростом обсягів + RSI перепроданий + потенційна дивергенція MACD знизу — це типова структура “панічного промивання”. Тижневий коридор довгострокового зростання ще не зламаний, 200-тижнева середня все ще зверху й “дивиться” вгору.

Якщо 840 не втримають, наступна зупинка 800-820, а далі 780 і навіть 720.

Дуель биків і ведмедів — дивись сам

З одного боку:

Виручка +346%, валова маржа 86%, найсильніший в історії звіт

Потужності HBM продані на сьогодні й найближчі два роки, довгострокові угоди “заморожують” дохід

Дефіцит AI-пам’яті триває аж до 2027 року і далі — це не циклічна акція

841 — історично ключова зона підтримки, RSI перепроданий = висока ймовірність відскоку

З іншого боку:

З нижчих рівнів злетіло в 10 разів, прибуткові позиції величезні

Макро більш яструбове, високі ставки тиснуть на оцінки технологій

Гроші виводять з “заліза”, короткострокові настрої слабкіші

Якщо 840 втратять, можливе прискорене “дослідження” дна 800-720

Ключові рівні

Опір зверху: 900-950 → 1000-1050 → 1100-1255

Підтримка знизу: 800-820 → 780 → 720

Для гравців на короткій дистанції:

Чекай на підтвердження, що розвернення з ростом обсягу — тобто бичача свічка — закріпилася вище 850, і тоді пробуй лонг, ціль 900-950, стоп — нижче 800. Агресивні: біля 841 легким обсягом спробувати лонг, стоп 800, ціль 900-950.

Для гравців на хвилях:

Операції частинами: біля 840 зайти першою партією, нижче 820 — другою. Загальний розмір позиції тримати в межах 10-20%. Стоп під 780, цілі 1000-1100.

Для довгострокових “вірян”:

Діапазон 800-850 — це “золота яма” суперциклу AI. Купуй частинами 2-3 рази, ціль 1250-1500, тримати 1-2 роки. Але пам’ятай: такі акції з високою волатильністю — завжди тримай кеш для докупів.

Зараз MU виглядає як NVIDIA 2023 року —

Показники вибухнули → короткострокова корекція -30% → роздріб панікує й продає з переляку → і потім за два роки виросло в 5 разів.

Різниця в тому, що тоді, коли NVIDIA відступила від максимуму на 20%, ти не наважувався купувати. Зараз MU відкотилося на 33%, але ти все одно не наважуєшся купувати.

Кожного разу “хороші новини вичерпані” — це схема інституцій, кожного разу “після звіту різке падіння” — це спосіб віддати гроші розумним людям. #PreIPOs第二期OpenAI认购 #GateDEX全面接入RobinhoodChain #台积电Q2净利暴增77.4% $SNDK $MU $AMD