#夏日创作营 7.18 суботній огляд глибини ринку BTC

18 липня біткоїн упродовж дня спробував піднятися до позначки 65000 доларів США, але зазнав тиску й відкотився; протягом усього дня він тримався в діапазоні високих рівнів, здійснюючи бокове коливання та консолідацію. Наразі ціна рухається в межах 63500-63900 доларів США. За 24 години — незначне мікропадіння на 0.19%. На торговому полі протистояння «покупці проти продавців» загалом перетворилося на глуху паузу. Сьогодні вартісні біткоїнові опціони приблизно на 1.2 мільярда доларів США зосереджено на погашенні. Точка найбільшої «болю» за страйком припадає на 63000 доларів США. Змагання на ринку деривативів безпосередньо стискає однобічний простір внутрішньоденної цінової волатильності. Співвідношення колів і путів (call/put) становить 0.9. У трейдерів чітко зросло бажання хеджувати ризик зниження, а настрій щодо короткострокової погони за зростанням із метою купівлі помітно охолонув.   
Головним чинником, що стримує спроби прориву ринку вгору, є протистояння очікувань у макрорівні щодо політики. Раніше дані США за червневим CPI показали місячне падіння в річному вимірі; це тимчасово охолодило інфляційний етап, змусивши ринок суттєво переглянути вниз імовірність підвищення ставки ФРС у липні до 15%. Але нещодавно кілька посадовців ФРС одночасно випустили «яструбині» заяви, знову й знову підкреслюючи, що інфляційна липкість не зникла. Додатково на тлі ескалації геополітичного конфлікту на Близькому Сході стрімко зросли міжнародні ціни на нафту, що посилило побоювання, що енергетичні ціни вдруге підштовхнуть інфляцію в масштабі всієї країни. Ймовірність повторного підвищення ставки ФРС протягом року зросла до 55%-60%. Доходності короткого кінця держборгу США дещо відскочили. Оцінка біткоїна, позбавленого безпроцентної дохідності, на цьому фоні тимчасово пригнічується через очікування стиснення ліквідності. У покупців (лонгів) відчутно бракує мотивації для організації прориву вгору. Учора ввечері технологічний сектор фондового ринку США загалом закрився в мінусі; глобальні настрої до уникнення ризику слабшають, і разом із цим ризикові активи зазнають тиску — біткоїн також пасивно слідує загальним рухам ринку, здійснюючи коливання й корекцію. Водночас індекс долара США загалом тримає стабільний тренд і не перейшов у однобічне посилення, певною мірою компенсуючи удар від негативних новин.
Довгі інституційні кошти й надалі формують «підпірку» й підтримку нижче. Вчора спотовий ETF на біткоїн показав чистий приплив 132 млн доларів США; основні покупки зосереджені в продукті BlackRock IBIT. Інституційні довгі кошти зберігають темп низьких позицій, не виходячи масово з ринку через короткострокові коливання. Паралельно на ончейн-ринку «кити» продовжують стабільно здійснювати великі зняття з бірж для накопичення монет, тож довгострокова «підлога» є дуже міцною та суттєво стискає простір для зниження в рамках цього раунду ціни. 
 З технічної точки зору: зверху перший короткостроковий бар’єр зафіксовано на рівні 64500 доларів США — це також зона тиску 50-денної середньої. Якщо не буде раптового позитивного новинного поштовху з обсягами, що прорвуть рівень, лонги навряд чи зможуть знову забрати ініціативу. Психологічно кругла позначка 65000 доларів США залишається ключовим сильним опором цього відскоку. Раніше дві спроби дотягнутися до нього щоразу наштовхувалися на щільний продажний тиск; лише закріплення над цим рівнем дозволить повністю відновити короткострокову структуру відскоку. Знизу ключова оборонна підтримка ввечері — 63000 доларів США. Вона також «прилипає» до динамічної підтримки 30-денної середньої — і є найбільш болючою ціною на момент закінчення опціонів. Це останній короткостроковий рубіж оборони для лонгів: якщо негативні фактори ефективно «розгорнуться» і ціна впаде нижче, то короткостроковий відскок, викликаний очікуваннями інфляції, буде фактично завершено. Ціна далі шукатиме підтримку в діапазоні 62500-62000 доларів США. Якщо ж протягом дня вдасться втримати підтримку 63000 і вона стабілізується, то ринок залишиться в режимі вузького коливання та «промивання» 63000-64500. На 4-годинному таймфреймі червоні стовпчики MACD тривають із подальшим скороченням обсягів, імпульс зростання для лонгів помітно слабшає. RSI опускається до нейтральної межі 50. Полоски Боллінджера звужуються. Загалом ринку бракує чіткого однобічного трендового орієнтиру; подальший напрям потребує очікування, поки макроекономічні новини ляжуть на ринок, щоб можна було підтвердити наступні сценарії. За тактикою загалом радять триматися осторонь і зберігати захисний підхід: не варто сліпо «ловити дно», змагаючись за відскок.$BTC ‌