#TSMCQ2NetProfitSurges77%

TSMC щойно надіслала потужний сигнал ринку ШІ — і інвесторам варто звернути увагу

Дискусії навколо інфраструктури для штучного інтелекту за останні кілька тижнів стали дедалі напруженішими. Деякі інвестори вважають, що витрати на ШІ досягають нестійких рівнів, тоді як інші стверджують, що індустрія лише вступає у наступну фазу розширення. Останній звіт TSMC про прибутки дає один із найчіткіших іще реальних індикаторів, і цей меседж важко ігнорувати.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company повідомила про надзвичайно сильний другий квартал 2026 року, представивши результати, що перевершили навіть най оптимістичніші очікування Уолл-стріт. Найбільший у світі контрактний виробник чипів оприлюднив NT$706.6 млрд (близько $22 млрд) чистого прибутку, що відповідає вражаючому зростанню на 77% рік до року та стало її п’ятим поспіль кварталом із рекордними результатами. Показник з комфортом перевищив LSEG SmartEstimate у розмірі NT$632.6 млрд, підкресливши, що реальний попит залишається сильнішим, ніж очікували аналітики.

Виручка також вразила. TSMC отримала NT$1.27 трлн (приблизно $40.2 млрд) упродовж кварталу, вирісши на 36% порівняно з тим самим періодом минулого року та на 12% відносно попереднього кварталу. Компанія також досягла верхньої межі власного фінансового прогнозу, демонструючи стабільне виконання попри глобальну економічну невизначеність.

Прибутковість залишалася одним із найбільших акцентів. Валовий маржинальний прибуток досяг 67.7%, перевищивши прогнозований керівництвом діапазон 65.5%–67.5%, тоді як операційна маржа зросла до 58.1%. Ці цифри свідчать, що TSMC виграє не лише від вищих обсягів виробництва, а й від сильної цінової спроможності, що зумовлена передовими технологіями виробництва.

Склад виручки показує, де саме імпульс галузі справді знаходиться. Високопродуктивні обчислення (HPC), включно з AI-акселераторами та процесорами для дата-центрів, забезпечили 66% від загальної виручки. Тим часом чипи, виготовлені із застосуванням техпроцесів 7nm, 5nm, 3nm та інших передових технологій, становили 77% виручки від пластин, демонструючи, що клієнти продовжують зсуватися в бік найсучасніших конструкцій напівпровідників.

Можливо, найзначніше оголошення надійшло разом із прогнозом TSMC на решту 2026 року. Керівництво підняло прогноз капітальних витрат з $52–56 млрд до $60–64 млрд, що відповідає збільшенню до 15%. Близько 70% до 80% цих інвестицій підтримуватимуть передові виробничі технології, зокрема виробництво 2nm і 3nm, підкріплюючи впевненість у тому, що попит на преміальні AI-чипи залишатиметься сильним роками, а не кварталами.

Компанія також підвищила прогноз зростання виручки за весь рік з приблизно 30% до понад 40% рік до року — суттєве збільшення з огляду на колосальні масштаби TSMC. Такі коригування прогнозів рідко вносять, якщо керівництво не має сильної видимості щодо попиту клієнтів.

Генеральний директор C.C. Wei додатково зміцнив цей прогноз, оголосивши ще $100 млрд інвестицій в Аризоні, збільшивши загальні заплановані інвестиції TSMC у США до $265 млрд. Розширення включає три нові заводи з виробництва та дві передові лінії з пакування, що відображає зростаючу стратегічну важливість внутрішнього виробництва напівпровідників.

Рухаючись уперед, TSMC очікує виручку в третьому кварталі в діапазоні між $44.6 млрд і $45.8 млрд, вказуючи, що імпульс, імовірно, продовжиться в другій половині року.

Ці результати надходять у період, коли акції напівпровідників пережили підвищену волатильність — особливо після слабкості в чип-секторі Південної Кореї та занепокоєнь, що оцінки, пов’язані з ШІ, могли стати надмірними. Результати TSMC кидають виклик цьому ведмежому наративу напряму. Будучи основним виробничим партнером для лідерів індустрії, таких як NVIDIA, AMD, Apple, Qualcomm, та багатьох інших глобальних розробників чипів, її портфель замовлень забезпечує один із найнадійніших індикаторів реального попиту на ШІ.

За оцінками, з 73% часткою на глобальному ринку pure-play foundry (фабрики-наймача без власного бренду), TSMC займає унікальне місце в ланцюгу постачання напівпровідників. Коли компанія підвищує як прогноз по виручці, так і капзатрати одночасно, це сигналізує про впевненість, що ґрунтується на підтверджених зобов’язаннях клієнтів, а не на ринкових припущеннях.

Для інвесторів, які відстежують тренди в напівпровідниках, інфраструктуру ШІ або можливості, пов’язані з технологіями на Gate, цей звіт про прибутки дає важливу перспективу. Замість того, щоб вказувати на уповільнення попиту, останні результати TSMC свідчать, що інвестиційний цикл в ШІ продовжує пришвидшуватися — за підтримки розширення виробничих потужностей, лідерства в передовому виробництві та стійкого попиту клієнтів по всій глобальній технологічній індустрії.

#SummerCreationCamp @Gate_Square #GateSquare