#MarketViewpoint:

‍#TSMC

‍#INTC

‍#MU

Ринкова позиція: Бичий сигнал Сереніті щодо корекції в напівпровідниках

Знаменитий ринковий діяч, відомий як Serenity, якого часто називають «богом акцій у білому волоссі», зробив сміливу заяву щодо недавнього відкату ринку. Згідно з BlockBeats News від 23 червня 2026 року, Serenity прямо заявив: «Особисто для мене цей відкат виглядає як чітка можливість для купівлі, з цілями, що включають Micron Technology (MU), Intel (INTC) і TSMC (TSM)».

Розуміння контексту корекції

У секторі напівпровідників упродовж останніх торгових сесій стався значний відкат. Технологічно-орієнтований Nasdaq Composite пережив найгірший день з квітня 2025 року, знизившись приблизно на 4,18% у певний момент, тоді як S&P 500 впав на 2,64%. Ця корекція була спричинена кількома факторами, зокрема зростанням дохідності облігацій, занепокоєнням щодо оцінки AI-чипів та припущеннями щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою. Стратег Goldman Sachs Пітер Оппенгеймер зазначив, що хоча дохідності облігацій зростають, швидкість коригування може спричинити корекцію на ринку акцій. Однак Serenity вважає, що це зниження спричинене насамперед хиткими наративами, а не погіршенням фундаментальних показників.

Micron Technology (MU) - «силовий центр» пам’яті

Micron Technology стала одним із найсуперечливіших (найвражаючих) виконавців у 2026 році. Акції продемонстрували приголомшливу зміну на 726,54% за минулий рік, при цьому приріст з початку року перевищує 217%. Поточні рівні торгів показують Micron приблизно на $1,093.60–$1,211.38 за акцію, що є надзвичайним зростанням від її 52-тижневого мінімуму $103.38.

Фундаментальне тло підтримує цей бичий тезис. Аналітики очікують, що Micron повідомить про скоригований прибуток у розмірі $20.76 на акцію при виручці $35.75 млрд, що відповідає зростанню прибутку на 987% у річному вимірі та 284% у виручці. Компанія оголосила про стратегічну угоду з Anthropic, AI-стартапом, закріпивши за собою позицію ключового постачальника потреб у пам’яті для дата-центрів. Виробничі потужності Micron фактично розпродані на 2026 рік, а попит з боку AI дата-центрів залишається ненаситним.

Торгова ліквідність залишається сильною: значний денний обсяг. Акції торгуються приблизно за 17 разів майбутнього прибутку, що аналітики вважають прийнятним з огляду на вибухову траєкторію зростання. Wedbush підвищив цільову ціну на Micron до $1,300 з $500, посилаючись на вищий за очікуванням попит на AI, який може зберегтися впродовж 2027-2028. Deutsche Bank також підвищив свою цільову ціну до $1,500 з $1,000.

Intel Corporation (INTC) - історія розвороту

Intel, можливо, є найдраматичнішою історією розвороту в секторі напівпровідників. Акції злетіли більш ніж на 500% за минулий рік, піднявши ринкову капіталізацію Intel понад $670 млрд. Поточні рівні торгів показують Intel приблизно на $133.99–$140.94 за акцію, що є вражаючим відновленням після її мінімуму 2025 року $17.67, зафіксованого в квітні.

Останні каталізатори прискорили імпульс Intel. Президент Трамп оголосив у Truth Social, що Apple погодилася працювати з Intel для проєктування та створення чипів у США, що спричинило зростання акцій приблизно на 10% за одну сесію. Крім того, повідомляється, що Intel побудує 3 мільйони Tensor Processing Units для Google, тоді як Nvidia, як повідомляється, вивчає Intel як партнера з виробництва для власних процесорів.

Остання чип-архітектура Intel, 18A-P, увійшла в початкове виробництво, позиціонуючи компанію як сильнішого конкурента для TSMC. Компанія призначила Сок-Хі Лі виконавчим віцепрезидентом Intel Foundry, щоб прискорити розробку передових технологій пакування, включно з EMIB-T та HBI. Bernstein підвищив цільову ціну на Intel до $100 з $65, зберігаючи рейтинг «ринкова ефективність».

Торговий обсяг був надзвичайно високим: в окремих сесіях денний обсяг сягав 193,2 млн акцій. Середній денний обсяг становить приблизно 133 млн акцій, що вказує на сильний інституційний інтерес і ліквідність.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - «король» ливарного виробництва

TSMC продовжує домінувати на ландшафті ливарного виробництва напівпровідників із ринковою капіталізацією приблизно $2,26 трлн. Акції зросли на 54,53% у 2026 році, нарощуючи результат приросту на 55,64% у 2025 році та вражаючий стрибок на 92,18% у 2024. Поточні рівні торгів показують TSMC приблизно на $467.67 за акцію, при цьому 52-тижневий діапазон відображає стійкий висхідний імпульс.

Компанія вже нарощує потужності своєї технології 2nm, яка розпочала серійне виробництво наприкінці 2025 року. Підтримка (support) TSMC становить приблизно $418.89, а опір (resistance) — $445.41 на основі стандартних відхилень рухів. Денний торговий обсяг у середньому становить близько 20 млн акцій, а на останніх сесіях обсяг був 13,7 млн акцій.

TSMC виграє від того, що є основним виробничим партнером майже для кожного великого дизайнера чипів, включно з Nvidia, AMD і Apple. Технологічне лідерство компанії в передових техпроцесах створює значний конкурентний «рів» (moat), який складно пробити конкурентам.

Макро-фон і занепокоєння щодо ставок

Serenity окремо звернув увагу на занепокоєння щодо агресивного підвищення ставок Федеральною резервною системою. Хоча Bank of America припускав три підвищення ставок цього року, Serenity зазначив, що ринки ф’ючерсів CME та ринки прогнозів вказують на приблизно 74% імовірності відсутності підвищення ставки в липні. Відсутність нових макроекономічних даних, що підтримують ведмежий наратив, підказує, що корекція могла бути надмірною.

Фундаментальні показники сектору напівпровідників залишаються міцними попри цінову корекцію. Гіперскейлери вже заклали приблизно $750 млрд у capex (капітальні витрати) на 2026 рік, сигналізуючи про збереження сильного попиту на AI-інфраструктуру. Додавання NVIDIA до S&P 500 22 червня стало ключовим каталізатором для ширшого сектору.

Інвестиційні міркування

Для інвесторів, які розглядають рекомендацію Serenity, кілька факторів потребують уваги. Сектор напівпровідників історично є циклічним, хоча попит, зумовлений AI, схоже, створює структурний зсув в економіці чипів пам’яті. Трансформація Micron із виробника «комодиті» пам’яті на постачальника AI-інфраструктури критичного значення — це фундаментальна можливість переоцінки.

Задум Intel у сфері foundry дає і можливість, і ризик виконання. Хоча залучення Apple і Google як клієнтів підтверджує стратегію, компанії потрібно довести, що її виробничі можливості можуть відповідати галузевим лідерам за показниками виходу придатної продукції та продуктивністю, які демонструє TSMC.

Домінування TSMC у передових техпроцесах забезпечує оборонні характеристики, однак геополітичні ризики, пов’язані з Тайванем, залишаються фактором, який слід врахувати для довгострокових інвесторів.

Поточна корекція покращила оцінки (valuation) по всьому сектору. Micron торгується за 17 разів майбутнього прибутку, NVIDIA — за 25.4 рази майбутнього прибутку, тоді як AMD торгується за вищим мультиплікатором 84.4 рази майбутнього прибутку. Така розбіжність створює вибіркові можливості для інвесторів, орієнтованих на цінність.

Заклик Serenity розглядати цей відкат як можливість для купівлі узгоджується з поглядами кількох аналітиків зі Wall Street, які вважають, що корекція є здоровою в межах ширшого висхідного тренду. Поєднання сильного попиту, зумовленого AI, обмежень пропозиції та поліпшення конкурентної позиції для американських компаній у сфері напівпровідників вказує на те, що сектор може й далі випереджати ринок. Однак інвесторам слід залишатися уважними до властивої сектору волатильності та можливості подальших макроекономічних збоїв.

Найближчий звіт про прибутки Micron 24 червня слугуватиме критичною перевіркою стану імпульсу AI-ралі. Сильні результати можуть підтвердити бичий тезис Serenity і потенційно знову розпалити ралі в секторі напівпровідників.

@Gate_Square