20:30 впало, 01:00 знову впало — і все раптом стало тихо

— Впало не так уже й багато, але справді варто насторожитися інше: люди почали знову вірити, що «ринок теж здатен коригуватися». Як тільки змінюються настрої, часто вони рухаються швидше, ніж самі ціни.

Глобальні ринки знову показали сцену «долар росте — усе падає»:

- Американські фондові ринки впали повністю, індекс Nasdaq — на 1.47%;

- Золото було найрепрезентативнішим активом учора ввечері: о 20:30 хвиля падіння, о 01:00 — ще одна хвиля падіння; зрештою ціна пробила рівень 4000 доларів на цілу цифру;

- Ціни на нафту трохи знизилися: американська нафта ледь нижче 80 доларів — на тлі фіксації прибутків;

- Індекс долара втримав висхідний тренд і завершив триденну серію поспіль падіння.

По-перше, на поверхні виглядає так: четвер — не надто поганий день, акції США впали не дуже сильно. Проблема в тому, що стримує індекси головна магістраль цього року — напівпровідники та AI-апаратне забезпечення. Поки ця лінія продовжує падати, навіть якщо індекси на вигляд залишаються стабільними, ринкові настрої будуть більш крихкими. Сенс учорашнього падіння в тому, що люди перестали вірити в те, що акції США ростуть лише вгору, і частина учасників вважає, що ринок може перейти до чергового етапу корекції.

По-друге, економічні дані також не дали ринку «зручної» відповіді. Роздрібні продажі не слабкі, первинні заявки на допомогу з безробіття — нижче очікувань, обстеження Федерального резерву Філадельфії суттєво відскочило, і це супроводжувалося зростанням цінових показників — підвищення ставки у липні вже «вийшло з гри», але вірогідність ставки у вересні все ще висить.

По-третє, нафта — це ще один нестабільний фактор. Американська нафта під час торгів підскочила майже до 81 долара, а в підсумку відкотилася нижче 79 доларів. Це показує, що 80 доларів усе ще є дієвим вододілом. Якщо ціна нафти знову закріпиться вище 80 доларів, тиск інфляції та ставок повернеться.

По-четверте, у п’ятницю справжній ризик — «перед вихідними не наважитися тримати позиції». Конфлікт на Близькому Сході ще не завершився, удари США по Ірану тривають, ризики для Гормуської протоки й Червоного моря — усі на місці. У п’ятницю ближче до закриття частина коштів може зменшити ризиковий вплив на вихідні. Якщо ж у кінці сесії ціна нафти піде вгору й повернуться захисні покупки, акції США можуть зазнати тиску. Тому сценарій для п’ятниці може бути таким: вдень спроби відновлення, а під кінець — погляд на ризики перед вихідними.