Оракул $ORCL нещодавно сильно просів📉

Оракул обвалився на 61%, 638 мільярдів доларів замовлень не врятували ціну акцій? Справжня причина лише одна!

Ціна акцій впала з 345 доларів до 124 доларів, зниження перевищило 60%. Багато хто думав, що в компанії проблеми, але насправді все навпаки.

Останній фінзвіт дуже вражає: у четвертому кварталі виручка 192 млрд доларів, зростання на 21%; прибуток на акцію 2.11 долара, що перевищило очікування ринку. Найсильніше — AI-клауд бізнес: виручка 58 млрд доларів, у річному вимірі зріст на 93%.

Ще більш вражає те, що в Оракулу на руках є замовлення на суму 638 млрд доларів, які ще не виконані, і вони зросли на 363%. Якщо просто пояснити, то замовлення на багато років уже підписані наперед.

Тоді чому акції продовжують падати так сильно?

Причина дуже проста, всього два слова: спалювання грошей.

За минулий рік вклали 557 млрд доларів в AI дата-центри, а в новому фінансовому році ще планують продовжувати інвестувати 700 млрд доларів, паралельно потрібно залучити 400 млрд доларів фінансування.

Ринок хвилюється не про те, що в Оракулу немає замовлень, а про те, що гроші витрачаються надто швидко — коли ж вони почнуть реально повертатися прибутком.

Тому зараз Оракул — як підрядник, у якого на руках купа замовлень, і робота не закінчується, але на старті він занадто сильно вкладає власні кошти, і всі чекають, коли він почне заробляти.

Якщо в майбутньому попит на AI продовжить вибухати, ці замовлення поступово перетворяться на прибуток, і в Оракула все ще є шанс на переоцінку вартості.

Ключова думка від сильного

* Зростання AI-бізнесу дуже швидке, фундаментальні показники без проблем.
* Замовлення на 638 млрд доларів — головний козир Оракула.
* Падіння ціни акцій не через слабкі результати, а через те, що ринок боїться надто агресивного спалювання грошей.
* Далі найважливіше — дивитися, коли замовлення перетворяться на прибуток.

Ключові дані, які підготував сильний

* Ціна акцій: 345 доларів → 142 долари (падіння 58%）
* Q4 виручка: 192 млрд доларів (+21%)
* Прибуток на акцію: 2.11 долара (вище очікувань)
* AI-клауд виручка: 58 млрд доларів (+93%)
* Невиконані замовлення: 638 млрд доларів (+363%)
* Вкладений капітал (CAPEX): 557 млрд доларів
* План інвестицій у новому фінансовому році: 700 млрд доларів

Зараз Оракул не відчуває нестачі в замовленнях, а надто вміє витрачати гроші. Злетить він у майбутньому чи й надалі трястиметься — залежить від того, коли ці замовлення почнуть перетворюватися на реальні гроші.