Чим більше зберігання приносить прибутку, тим небезпечніше⚠️

Окрім того, що капітал хвилюється, що ціни досягнуть піку, зберігання<політичні ризики> раптом стає більш значним:
ФРС турбується, що AI розігріє споживання, що вплине на CPI. CEO Apple Тім Кук публічно звинуватив зберігання у подорожчанні, підштовхнувши ціни на iPhone, корейські виробники зберігання стикаються з позовом щодо монополії, а китайських виробників США знову «пильно відстежують» — вони бояться, що це загрожує ланцюгам постачання
Ви побачите, що ця штука зі зберіганням — це «нафта» епохи AI
Коли нафта була найприбутковішою, ринок ніколи не обмежувався лише тим, як сильно зростає попит — завжди ще обговорювали, чи підіймає ціну нафти інфляцію, чи країни-експортери маніпулюють пропозицією, і чи буде уряд регулювати ціни. Зрештою, мої кілька знайомих електронників останнім часом перестали збирати комп’ютери: ціни на пам’ять зростають безперервно, а витрати стали втричі й більше
Але виробники пам’яті не наважуються легко переорієнтувати виробництво або наростити потужності: усі знають, що це циклічний продукт, а інвестиції й собівартість надто високі. Впливати на ринок капіталу через політичні методи, а потім охолоджувати ціни через оцінку (valuation) — непоганий шлях
Смілозпрогнозую: цей цикл зберігання, імовірно, ще не закінчився, але найвища точка оцінок уже з’явилася наперед
Те, що політичні ризики справді б’ють, — не продажі й не прибуток, а те, у скільки разів капітал готовий оцінити (valuation) цей прибуток