Криза в SK Hynix знову різко посилилася: бездонне падіння? Невже немає порятунку? Дані за 10 років підкажуть, де може бути “велике дно”

Підвищення ставки в Кореї, у поєднанні з процесом зменшення кредитного плеча з боку фінансових регуляторів, не відновило довіру до ринку корейських акцій. Сьогодні і Samsung Electronics, і SK Hynix продовжили різко падати;
SK Hynix перетворився на “морського пана”;
У поєднанні зі звітністю та прогнозами $ASML в середу від ASML і $TSM сьогодні від TSMC, фундаментальні показники в напівпровідниковій галузі залишаються міцними;
Де ж знаходиться дно у SK Hynix?
Згідно з наведеним нижче графіком, за останні 10 років NTM PE SK Hynix зараз становить 4.9x; “велике дно” за 10 років — близько 4.0x PE;
Не враховуючи крайнього сценарію ланцюгових примусових ліквідацій, максимум ще на близько 20% може впасти $SKHY , перш ніж він досягне свого дна в циклі;
Інші змінні:
1. Посилення конфлікту між США та Іраном і наскільки сильно відскочать ціни на нафту;
2. Звітність і очікування щодо CapEx шести найбільших технологічних компаній у період з 22 по 30 липня;
3. 28 липня — звіт SK Hynix та прогноз.
Висновок:
1. За наявності підтримки з боку фундаментальних показників падіння — це можливість;
2. Впорядкуйте управління позиціями та набіться терпіння;
2. Плани купувати $SKHY частинами: від 150 до 120.
SK Hynix продовжує стрімко падати — чи видно дно? Чи історія зламалася? Оцінка за 10 років підказує, де може бути головне “дно”.
Підвищення ставки в Південній Кореї в поєднанні з діями фінансових регуляторів щодо зменшення кредитного плеча не змогло відновити довіру на ринку корейських акцій. Сьогодні і Samsung Electronics, і SK Hynix продовжили різко продаватися.
SK Hynix перейшов від “улюбленця ринку” до “боксівської груші ринку”.
Втім, судячи з прибутків і прогнозів цього тижня від $ASML у середу та $TSM сьогодні, фундаментальні показники напівпровідникової галузі залишаються міцними.
Отже, де може “впасти” SK Hynix?
З огляду на графік нижче, P/E наступних 12 місяців (NTM) для SK Hynix знизився до 4.9x, наближаючись до рівнів, які востаннє спостерігалися протягом минулого десятиліття. Історично основний ціновий “пол” оцінки був приблизно на рівні 4.0x NTM P/E.
За умови, що немає екстремального лавиноподібного примусового закриття позицій, ще одне падіння до 20% може підвести $SKHY близько до дна його циклу.
Ключові змінні, за якими варто стежити:
Чи загостриться конфлікт США–Іран і наскільки сильно відскочать ціни на нафту.
Звіти про прибутки та прогноз CapEx для шести компаній mega-cap tech у період з 22 по 30 липня.
Звіт про прибутки SK Hynix і прогнозні вказівки 28 липня.
Мій висновок:
Поки фундаментальні показники залишаються незмінними, розпродажі створюють можливості.
Акуратно керуйте розміром позиції та будьте терплячими.
Я планую накопичувати $SKHY поступово в діапазоні від 150 до 120.