Фондовий ринок різко падає, «механізм запобігання обвалу»! Південна Корея, останні дії→

16 липня фондові ринки Кореї та Японії зібралися разом і різко пірнули вниз.

Індекс KOSPI у Південній Кореї на початку торгів падав більш ніж на 6%; приблизно о 8:10 за пекинським часом біржа Південної Кореї запустила механізм тимчасової зупинки торгів для індексу KOSPI. Samsung Electronics падає більш ніж на 6%, SK Hynix — більш ніж на 10%. Індекс Nikkei 225 у певний момент знизився більш ніж на 2,5%.

На тлі новин Банк Кореї підвищив процентну ставку на 25 базисних пунктів до 2,75%, що є першим підвищенням з січня 2023 року, і відповідає очікуванням ринку.

Банк Кореї заявив, що необхідно відстежувати високу волатильність обмінного курсу. Проводитиметься оцінка часу подальшого зростання інфляційного тиску, тренду покращення внутрішньої економіки та фінансової стабільності; у сфері напівпровідникової промисловості, розвитку ситуації на Близькому Сході та змінах торговельного середовища досі залишаються невизначеності.

Президент Південної Кореї Лі Чже Ін у четвер закликав біржу Південної Кореї якнайшвидше розробити заходи з управління ризиками для ETF. На політичній нараді, що відбулася в середу в Сеулі, Лі Чже Ін зазначив, що нині фондовий ринок Південної Кореї є доволі нестабільним. Оскільки ринок за такий короткий час пережив безпрецедентно значне історичне зростання, потрібні час і певний рівень волатильності, щоб ринок стабілізувався.

На нараді Лі Чже Ін визнав, що дискусії навколо кредитних (з важелем) ETF загострюються, і вимагав від керівників Корейської фінансової наглядової служби та біржі Південної Кореї якнайшвидше розв’язати цю проблему, а також підготувати подальші заходи реагування. Ринок наразі чекає, що регулятор ухвалить більш конкретні плани стабілізації, щоб зменшити вплив таких високоризикових продуктів на ринок.

Як повідомляється, сьогодні відбудеться засідання механізму координації на вищому рівні з чотирьох ключових економічних відомств уряду Південної Кореї — для вивчення планів реагування на вплив біржових ETF з одним акційним важелем на фондовий ринок; це вперше офіційно винесена на розгляд у межах цього механізму відповідна тема. Цей механізм є найвищою платформою економічної координації за участі чотирьох сторін — Міністерства стратегії та фінансів Республіки Корея, Фінансової комісії, Банку Кореї та Корейської фінансової наглядової служби.

Станом на час підготовки матеріалу індекс KOSPI у Південній Кореї знизився на 6,49%, а Nikkei 225 — на 2,84%.

Заступник генерального директора компанії «Хуавень Ф’ючерс» Сунь Фукунь заявив кореспондентові «Дейлі ф’ючерс» (期货日报), що нинішнє різке падіння на фондовому ринку Південної Кореї спричинене резонансом кількох негативних чинників. Підвищення Банком Кореї базової процентної ставки на 25 базисних пунктів безпосередньо негативно впливає на переоцінені технологічні акції; водночас кредитні ETF, прив’язані до гігантів напівпровідників, під час падіння спричиняють примусове закриття позицій, формуючи ефект «мертвої спіралі» з натовпоподібною панікою. Крім того, котирування акцій компаній із концепцією збереження даних у США вночі різко пішли вниз сукупно, ще більше посиливши панічні настрої на ринках Азійсько-Тихоокеанського регіону.

Нещодавно Cathay Haitong Asset Management заявила, що нині оцінка індексу CSD TMT (中证TMT) уже піднялася до історичного максимуму, а сукупні потенційні ризики в секторі накопичуються. На тлі суттєвого зростання на початковому етапі в ланцюжку підприємств, пов’язаних із обчислювальними потужностями для AI, ринкові очікування зростання на 2027 рік поступово були повністю закладені. Подальше зростання прибутків у майбутньому буде вкрай залежати від достатнього підтвердження (реалізації) доходів від комерціалізації AI та постійної підтримки фінансування; водночас віддалена невизначеність дедалі більше зростає. Тому в майбутньому при роботі з позиціями в напрямку обчислювальних потужностей потрібно бути ще обережнішими, жорстко контролювати співвідношення ризик/дохід і не гнатися за зростанням бездумно.