Біткоїн за $64,660: прихований on-chain сигнал, який свідчить, що ми все ще в ведмежому ринку

1/ Біткоїн випередив акції США та Європи після щомісячного падіння інфляції US CPI на 0,4%, що стало найбільшим охолодженням з квітня 2020 року. Це макроекономічне полегшення відновило впевненість інвесторів у можливих зниженнях ставок Федеральною резервною системою, повернувши капітал у ризикові активи, як-от криптовалюта.
2/ Біткоїн торгується вище середньої on-chain собівартості, але все ще нижче базису вартості короткострокових власників поблизу $69,000. Довгострокові власники припинили фіксувати прибутки, а нещодавні відтоки продавалися зі збитком, сигналізуючи про класичну капітуляцію на пізній стадії ведмежого ринку.
3/ Покупці поглинули тиск продажів у червні: за даними Glassnode спостерігається широке накопичення як у малих, так і у великих гаманцях поблизу недавніх мінімумів. Накопичення зараз сповільнилося, оскільки ціни стабілізувалися, що вказує на здорову рівновагу ринку, а не на безладні спекулятивні покупки.
4/ Викуп у US spot Bitcoin ETF значно сповільнився порівняно з рівнями червня. Фонди у вівторок отримали чистий притік у $181 мільйон, частково компенсувавши відтік попереднього дня у $424 мільйони. Інституції припинили тікати, але залишаються обережними, чекаючи стабільності макроекономіки, перш ніж робити агресивні покупки.
5/ Трейдери послідовно відходили від ведмежого позиціонування. Співвідношення опціонів put до call знизилося до найнижчого рівня за рік, що показує зменшення попиту на захист від падіння. Показники funding у perpetual futures лишаються дещо позитивними, що свідчить: довгі позиції не переповнені.
6/ Біткоїн коливається біля $64,660 після відвоювання психологічної позначки $65,000. Прорив технічного опору між $58,000 і $62,000 спричинив масове закриття шортів. Примусова купівля від трейдерів, які закривали збиткові позиції, стала «ракетним паливом», штовхнувши ціну вище.
7/ Три основні фактори живлять цей імпульс. Пом’якшення даних щодо інфляції дає макроекономічне полегшення. Масові інституційні притоки в ETF, включно з понад $180 мільйонами за один день, поглинають пропозицію на ринку. Закриття шортів і вимушені ліквідації розчистили ведерні плечі, щоб підживити пробій.