Дослідження Стенфордського університету викрило дизайн-ризики Polymarket; механізмні вразливості можуть сприяти діям зі спроб маніпулювання ціною біткоїна

Згідно з останніми дослідженнями Стенфордського університету, через наявність у Polymarket серйозних структурних вразливостей механізм платформи спонукає трейдерів до маніпулювання ціною біткоїна, щоб отримувати прибуток.

Аналіз стверджує, що це не лише порушує достовірність прогнозних даних, а й викликає сумніви у суспільства щодо чесності торгів.

Polymarket як децентралізована платформа прогнозних ринків дозволяє користувачам робити ставки на результати різних подій, включно з фінансовими та політичними прогнозами. Але дослідження Стенфорда виявило, що дизайн платформи створює сценарії, за яких трейдери можуть впливати на ціну біткоїна, тим самим спотворюючи ринкові прогнози.

Результати дослідження показали, що на біржі неодноразово трапляються односторонні великі ордери. Ці угоди здебільшого виконуються упродовж останніх кількох секунд перед завершенням ставки, спричиняючи короткочасний вплив на ціну біткоїна, завдяки чому отримують вигоду власники позицій в одному напрямку.

Дослідники описали таку модель як тимчасову маніпуляцію з підштовхуванням спотової ціни, зазначивши, що подібні контракти мають структурні вразливості: учасники можуть за допомогою великого ордера впливати на короткочасну ціну BTC, змінюючи тим самим результат ставки.

Зокрема, професійні трейдери можуть через короткострокові купівлі/продажі біткоїна коригувати траєкторію коливань ціни, а отже — перевернути власні прибутки/збитки від ставки, безпосередньо викривляючи колективні ринкові очікування, що зрештою шкодить інтересам звичайних учасників.

А така прогнозна платформа, що прив’язана до реального часу ціни криптоактивів, одночасно зазнає можливості зовнішнього контролю капіталом і водночас легко дає шанс для внутрішніх користувачів, які добре знають правила торгів, скористатися прогалинами. За наявності ризиків і ззовні, і всередині це серйозно впливає на чесність і довіру до прогнозних ринків.

За оцінками дослідження, ймовірні маніпулятори за два місяці отримали близько $8,2 мільйона прибутку, а збитки головним чином припали на роздрібних трейдерів. Але подібна модель на ринку тривалістю 15 хвилин не є помітною, і в ширших часових вікнах ще складніше впливати на результат.

Загалом це дослідження викриває потенційні ризики для криптопрогнозних ринків, пов’язаних із похідними на біткоїн, і водночас змушує галузь знову переглянути дизайн наявних продуктів та правила операцій. Шляхом оптимізації механізмів, удосконалення регуляторних інструментів і підвищення загальної довіри до ринку.

#Polymarket漏洞 #Маніпулювання ціною біткоїна