Bloomberg повідомляє, що Anthropic якнайшвидше вийде на IPO вже у жовтні, три провідні інвестбанки зараз організовують зустрічі інвесторів із топменеджерами

Банки, які ведуть IPO Anthropic, організовують зустрічі інвесторів із керівництвом, пише Bloomberg. Компанія, що стоїть за моделлю Claude, може вийти на біржу вже в жовтні. У андеррайтингу беруть участь три найбільші банки Уолл-стріт — Goldman Sachs, Morgan Stanley та JPMorgan Chase.
(Передісторія: Експрес-новина》Anthropic «таємно подала S-1» запускає IPO! Оцінка наближається до трильйона доларів у протистоянні OpenAI)
(Додатковий контекст: Anthropic завершила раунд фінансування H на 65 млрд доларів, оціночна вартість 96,5 млрд доларів перевищила OpenAI)

Згідно з повідомленням Bloomberg, банки-організатори IPO Anthropic вже запланували зустрічі інвесторів із керівниками, щоб прокласти шлях до пізнішого лістингу. Такі неформальні зустрічі з інвесторами — це відносно ранній етап у процесі IPO, але крок із великим значенням. Зазвичай банки спочатку через такі однонаві зустрічі або невеликі сесії з’ясовують, який апетит ринку до компанії, як слід визначати оцінку, і лише після цього переходять до формальних роуд-шоу.

Простими словами, ще до виходу на біржу керівників по черзі відправляють на зустрічі з великими інвестінститутами, щоб з’ясувати, чи є бажання викупити, а вже після завершення роуд-шоу відбувається справжнє ціноутворення й торгівля під час лістингу. Anthropic минулого місяця вже таємно подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) заявку на IPO — тобто компанія спочатку приватно передає органам влади матеріали, необхідні для процедури лістингу, і поки що не публікує детальні фінансові цифри назовні.

Хоча станом на нині офіційно Anthropic усе ще не оголосила реального терміну лістингу, а речник відмовився від коментарів щодо інформації про ці зустрічі інвесторів. Але Bloomberg стверджує, що Anthropic щонайшвидше може вийти на публічний ринок уже в жовтні.

Хто рахує цю справу?

За цією IPO-угодою стоять три найбільші банки Уолл-стріт за доходами: Goldman Sachs, Morgan Stanley та JPMorgan Chase — усі вони беруть участь у плануванні.

Підйом «гарячого» інвестування в AI підштовхує прибутки інвестбанків Уолл-стріт помітно вгору. Інвестори прагнуть мати канал, щоб і профінансувати AI-інфраструктуру, і робити ставки або хеджувати саме цю тему. А андеррайтинг таких угод, як у випадку з Anthropic, — це один із найкращих «квитків» для банків, які є в їхньому розпорядженні.

Історія самої Anthropic теж доволі драматична. Цю компанію у 2021 році заснували група керівників і дослідників, які вийшли з OpenAI через сумніви щодо напрямку розвитку компанії. Через багато років Anthropic, спираючись на популярного програмного помічника для кодингу Claude Code, досягла раннього успіху в корпоративних продажах і поступово зміцнила позиції. У травні цього року Anthropic завершила раунд фінансування на 65 млрд доларів із оцінкою 96,5 млрд доларів, уперше перевищивши оцінку OpenAI — 85,2 млрд доларів.

Хоча принаймні на папері все виглядає так: ті, хто колись пішов, тепер навпаки сідають за «передній край» столу.

Хто першим вдарить у дзвін?

Ще цікавіша в цьому історія — змагання за різницю в часі лістингу між Anthropic і OpenAI. OpenAI так само у червні таємно подала до SEC заявку на IPO, але наразі не оприлюднила більше деталей. Раніше кілька закордонних медіа повідомляли, що OpenAI спочатку планувала вийти на біржу восени 2026 року, але ці плани вже перенесли на 2027 рік.

Це означає, що якщо Anthropic справді зможе здійснити лістинг у районі жовтня, майже напевно вона стане публічною компанією раніше, ніж OpenAI. Здається, що різниця зводиться лише до часу, однак якщо розглядати її в контексті теперішнього «AI-буму», то в разі, якщо згодом ринковий ентузіазм щодо AI впаде і відбудеться корекція оцінок, та сторона, яка вийде раніше, може завчасно «заблокувати» у своїй ціні кілька років зростання, тоді як та, що вийде пізніше, ризикує вдарити в дзвін тоді, коли обстановка стане холоднішою.

Інакше кажучи, це не просто питання про те, хто першим отримає дзвінок із лістингу, а про те, хто зможе в правильний момент конвертувати оцінку в ліквідність. Цей крок Anthropic еквівалентний ставці на «зараз», а не на очікування, доки ринок сам дасть більш певну відповідь.