Сіті та інші інвестбанки знижують цільову ціну Microsoft, а ключовим фокусом стає тиск на витрати на ШІ

BlockBeats повідомлення, 16 липня, Citigroup знизив цільову ціну Microsoft, оскільки інвестиції компанії в штучний інтелект створюють більший тиск на короткостроковий вільний грошовий потік і маржу прибутку, але все ще зберігає рекомендацію купувати.

Citi знизив цільову ціну Microsoft з 620 до 570 доларів. За оцінкою банку, Microsoft усе ще є однією з найбільш чітких компаній щодо комерціалізації AI-програмного забезпечення та хмарних обчислень, але темп капітальних витрат на будівництво дата-центрів Azure, закупівлі GPU та розширення AI-інфраструктури в найближчі кілька кварталів може й надалі пригнічувати очікування інвесторів щодо грошового потоку.

Банк також вважає, що Copilot, Azure AI-сервіси та міграція корпоративних клієнтів підтримають довгострокове зростання доходів. Розбіжності полягають головним чином у таймінгу: раніше ринок більше був готовий оцінювати AI-виручку наперед, а тепер починає вимагати, щоб Microsoft довела, що ці витрати швидше перетворюються на прибуток.

Mizuho та Wells Fargo нещодавно також знизили цільову ціну Microsoft, але зберігають позитивний рейтинг. Спільне міркування багатьох установ полягає в тому, що AI-активи Microsoft і надалі залишаються привабливими, просто акції в короткостроковій перспективі потребують «перетравлення» тиску через високі капітальні витрати, те, що традиційний софтверний бізнес переосмислюється під впливом AI, а також перегляду очікувань щодо зростання Azure.