16 липня

Золото вранці
Розбір ключових факторів впливу

1. Дані щодо інфляції в США продовжують слабшати, але позиція ФРС є дещо “яструбиною”, що створює протистояння “бики–ведмеді”
Увечері минулого дня інфляція PPI США за червень у місячному вираженні знизилась на 0.3%, що суттєво нижче ринкових очікувань; на додачу до охолодження CPI напередодні ринок різко знизив імовірність подальших підвищень ставки ФРС, а дохідності держоблігацій США деякий час відкотилися вниз, тоді як ціна на золото виросла та спробувала піднятися до рівня 4080.
Але новий голова ФРС Вотч на слуханнях чітко заявив, що не задоволений поточними індикаторами інфляції; не можна робити висновок про перелом інфляції лише за одним місяцем зниження цін, при цьому ФРС залишає за собою право на подальші підвищення ставки. Ця заява стримала зниження дохідностей держоблігацій і долара США, безпосередньо обмеживши висоту зростання золота: після ривка ціна швидко відкатилась і перейшла в діапазонні коливання.
Цей відскок цін на золото є лише відновленням після надмірного падіння; доки ФРС зберігає базову установку на високі відсоткові ставки без змін, бездоходне золото навряд чи зможе вийти на стійкий висхідний тренд.

2. Геополітичні протиріччя на Близькому Сході формують вплив “в обидва боки”
Протистояння США та Ірану в районі Ормузької протоки знову загострилось: американська сторона вжила заходів морської блокади та завдала авіаударів, унаслідок чого ціни на нафту одразу пішли вгору.
Теоретично геополітичне “відмежування ризиків” мало б бути позитивним для золота, але логіка торгів на зараз така: зростання цін на нафту → енергетична інфляція знову активізується → ФРС змушена зберігати політику жорсткої монетарної політики. При цьому вага негативного ефекту, що надходить від ставок, перекриває обсяги захисного попиту на золото; геополітичний конфлікт не здатний штовхнути ціну золота в одностороннє зростання, а лише посилить коливання туди-сюди.

Технічний аналіз
Денний графік: ціна отримала підтримку на рівні 3980 (попередній мінімум) та відскочила; вчорашній ріст торкнувся смуги тиску від ковзної середньої 4095-4100 і після цього ціна відкотилась, сформувавши денну свічку з верхньою тінню; 20-денна ковзна середня чітко створила середньостроковий тиск. MACD хоч і сформував “золоте перехрестя”, але приріст червоних стовпчиків слабкий; RSI перебуває в нейтральному діапазоні.
На денному великому таймфреймі все ще фаза відновлення після падіння; поки рівень 4100 не буде закріплено, велика структура ведмедів не була повністю розвернута.

Стратегія: 4070-4095, захист 4108, цілі 4030-4000

Застереження: інвестиції пов’язані з ризиками, входити на ринок слід обережно