Стэнфордське дослідження: ринок прогнозів на біткоїн на основі 5 хвилин легко піддається маніпуляціям

Глибокий потік TechFlow-повідомлення: 16 липня, за повідомленням Cointelegraph, дослідники зі Стенфордського університету та Сінгапурського університету менеджменту виявили, що на платформі Polymarket ринок прогнозів біткоїна з інтервалом 5 хвилин стимулює трейдерів маніпулювати спотовою ціною до розрахунку за контрактом, щоб професійні учасники могли отримувати прибуток від роздрібних трейдерів.

Дослідження показало, що через те, що контракти використовують фіди цін Chainlink і розраховуються за ціною біткоїна на момент завершення торгового вікна, у трейдерів виникає мотивація негайно впливати на спотовий ринок до розрахунку. Аналіз торгових даних після запуску контрактів у липні 2024 року виявив, що до розрахунку спостерігається сплеск ордерфлоу на ринку спотового біткоїна та швидкий розворот ціни; оцінюється, що приблизно 1 280 000 доларів США за цей період було перерозподілено від звичайних трейдерів до маніпуляторів. Дослідники заявили, що подовження строку контракту з 5 хвилин до 15 хвилин може практично усунути цей ефект, і порадили застосовувати альтернативи, зокрема середню ціну з часовим зважуванням, щоб оптимізувати дизайн розрахунків.