🔥 У середині компаній S&P 500 або буде втрачена інвестиційна цінність, криптовікно відкривається

У 22V Research Jordi Visser висунув висновок, від якого важко відірватися від думок: у найближчі 5–10 років половина компаній у S&P 500 може повністю втратити інвестиційну цінність, як сьогодні Ford. «Миттєва конкуренція», яку приносить ШІ, руйнує традиційні рови, а Samsung цього року, як очікується, отримає прибуток у 2170 мільярдів доларів США, що перевищує суму за всі останні 40 років — ця пара порівнянь сама по собі говорить усе.
Visser спростовує тезу про «пухир ШІ», аргументуючи це тим, що попит на обчислювальні потужності зростає експоненційно; зобов’язання з виконання, що залишилися, у гіпермасштабних хмарних провайдерів уже досягли 2 трильйонів доларів США. Після того, як споживчі агенти стануть «розумними», споживання обчислювальних ресурсів становитиме 20–30 разів від поточного. Він радить інвесторам виділити 10%–20% коштів на цифрові активи та інвестпроєкти на передовій ШІ. Це є структурним висновком макродослідника після того, як традиційні рамки оцінювання перестали працювати.
Для криптовалютного ринку, якщо в майбутні 10 років половина компаній S&P 500 матиме нульову вартість, капітал неминуче шукатиме нові способи зберігання вартості та носії зростання. Біткоїн як несуверенний актив, а такі платформи смартконтрактів, як Ethereum, як рівень інфраструктури для економіки ШІ, можуть стати бенефіціарами цієї структурної міграції. Але ризик теж існує: сам ШІ може «з’їсти» наративний простір криптовалют. Якщо не відбудеться реалізація обіцянок, закладених у AI-native токенах та on-chain AI застосунках, кошти можуть напряму перейти до таких AI-процесорів/обладнання, як Nvidia.
Аргументи Visser потребують постійної перевірки. Концентрація ваг у S&P 500 (напівпровідники вже становлять 20%) сама по собі посилює системну вразливість. Чи зможе криптовалютний ринок перехопити частину цих «відпливів» капіталу, залежить від зрілості власної інфраструктури та визначеності регуляторного середовища. Збіг на кінець липня засідання ФРС і дедлайну регулювання стейблкоїнів стане першим стрес-тестом.
$btc #eth #ai #稳定币 # дані в ланцюжку
#ai #btc #监管 # блокчейн #криптовалютний ринок