Не питайте, чому я так упевнений: дані говорять самі за себе — кожна «прошивка»/вставка на ринку, що з’являється до і після святкових днів, по суті є ретельно спланованою психологічною війною, спеціально створеною для перевірки меж стоп-лоссів роздрібних інвесторів. Якщо уважно стежити за лініями тренду, можна побачити, що рівень підтримки завжди впевнено тримається, а рівень опору також міцно притиснутий; але кожне коротке просідання перед черговим відскоком точно змітає певну партію стоп-ордерів. Це не справжнє падіння, а те, як основний гравець робить «вимивання» (wash/洗盘).

Для прикладу візьмемо період перед китайським Новим роком цього року: ціна біткоїна за три дні до свята раптово різко впала приблизно з $42 000 до $39 000, миттєво спрацювавши на масових стоп-лоссах для лонгів. Однак лише за якихось два години ціна швидко повернулася до $41 000, а потім під час святкових днів стабільно зросла до $45 000. Ті роздрібні трейдери, які під час різкого падіння в паніці закривали позиції, власними очима бачили розворот ринку, але не могли відкупитися назад. Подібні сценарії неодноразово повторювалися під час Дня праці (1 травня) та під час довгих державних свят національного рівня у період Р/ОСінньої національної відпустки; за даними одного торгового майданчика, за минулий рік кожного разу перед і після довгих свят імовірність короткострокових коливань перевищувала 5% аж до 80%. При цьому 70% коливань повністю виправлялися протягом двох торгових днів після свята.

Ця операція — майже підручниковий класичний випадок: спочатку «вбивають» лонгів, а потім підтягують ціну вгору, щоб зробити коротким продавцям (шортерам) дуже прикро. Основний гравець використовує особливості зниження ліквідності під час свят і розпорошення уваги роздрібних трейдерів, щоб за порівняно невисоку вартість капіталу провокувати значні коливання. Конкретно: крок перший — перед святами створюють панічне просідання, пробивають стоп-лоссний рубіж лонгів, виставлений роздрібними; у цей момент збирають дешеві «чіпси»/токени (筹码). Крок другий — коли настрої на ринку під час свят відновлюються, поступово піднімають ціну, змушуючи інвесторів, які раніше відкривали шорт, на високих рівнях бути змушеними викупати й закриватися, формуючи так званий сценарій «задавлення шортів» (轧空), де шорти викуповуються через дефіцит.

Як приклад, можна згадати торішній фестиваль Середини осені: напередодні свята Ethereum деякий час опускався приблизно до $1500, після чого після масових спрацювань стопів швидко відскочив до $1800; а після свята ще й пробив поріг у $2000, через що втрати шорт-позицій стали дуже відчутними.

Час доведе все. Коли свята закінчаться і ринок повернеться до нормального темпу торгів, а потім ви подивитеся на ситуацію ретроспективно, ви зрозумієте, що ті нібито шокуючі та запаморочливі обвали — лише звичайні прийоми основного гравця для «чищення» надлишкового плаваючого активу (浮筹). Пам’ятайте: як тільки тренд визначився, короткостроковий шум не змінить довгострокового напряму.