[Exclusive] Samsung Офіційно Спростовує плани щодо ADR у США — але запускає внутрішній огляд

За повідомленнями, Samsung Electronics розпочала внутрішню перевірку сценаріїв випуску американських депозитарних розписок (ADRs) у Сполучених Штатах, навіть розглядаючи практичні процедури. Хоча компанія офіційно заперечила чутки про те, що вона розглядає такий крок, співробітники на рівні робочих груп уже почали оцінювати потенційні витрати та вигоди, а також необхідні процедури на вказівку керівництва вищої ланки.
Розгляд можливих структур і процедур на ранній стадії
Згідно з джерелами в напівпровідниковій галузі від 15 липня, керівники Samsung Electronics нещодавно доручили відповідним підрозділам з’ясувати, чи можна створити життєздатну структуру для випуску ADR у США. Відповідно, команди з фінансів, зв’язків з інвесторами та інші релевантні підрозділи визначають завдання й процедури, які підпадатимуть під їхні відповідні сфери, якщо компанія розглядатиме лістинг у США.
Як відомо, цей огляд є попереднім дослідженням щодо здійсненності, а не свідченням того, що компанія вирішила здійснювати лістинг або визначила терміни чи розмір випуску. Кожен підрозділ вивчає вимоги до лістингу на фондовому ринку США та внутрішні підготовчі кроки, які були б необхідні.
У рамках цього процесу, як повідомляється, співробітники Samsung Electronics запитували інформацію в SK hynix, яка нещодавно випустила ADR і була розміщена на Nasdaq. Запит був спрямований на збір інформації про процес підготовки та практичний досвід SK hynix, яка завершила лістинг у США раніше за Samsung. Це вказує на те, що внутрішній огляд Samsung просунувся далі, ніж просте вивчення відповідних правил і процедур власними силами, і перейшов до дослідження досвіду компанії, яка вже фактично завершила такий лістинг.
Bloomberg повідомило 14 липня за місцевим часом, що Samsung Electronics провела попередні розмови з інвестиційними банками щодо потенційного лістингу в США через ADR. У повідомленні зазначалося, що дискусії були на ранній стадії, без ухвалення конкретних рішень щодо андеррайтерів або структури випуску, і що вони можуть врешті-решт не призвести до лістингу. Одразу після публікації Samsung Electronics заявила: «Ми не розглядаємо лістинг на фондовому ринку США шляхом випуску ADR».
SK hynix також дистанціювалася від спекуляцій перед тим, як винести на публіку свої плани
Однак деякі спостерігачі стверджують, що офіційне спростування Samsung Electronics не обов’язково означає, що можливість майбутнього випуску ADR повністю виключено. Компанії часто утримуються від розкриття попередніх оглядів щодо зарубіжних лістингів або масштабних випусків цінних паперів, оскільки умови угод і графіки можуть змінюватися до початку формальних процедур, таких як схвалення радою та регуляторні розкриття.
Коли спекуляції щодо лістингу в США компанією SK hynix уперше з’явилися, компанія також заявляла, що не було ухвалено жодних конкретних рішень. Пізніше вона пройшла через власний процес внутрішнього ухвалення рішень і подала документи до Комісії з цінних паперів і бірж США (U.S. Securities and Exchange Commission), поступово формалізуючи свій випуск ADR і лістинг на Nasdaq. Поки компанія публічно не оголосила свій план щодо лістингу, вона дистанціювалася від ринкових спекуляцій і розкрила ініціативу лише після початку формального процесу.
10 липня SK hynix випустила ADR за ціною $149 за акцію, залучивши приблизно $26,5 млрд, або близько 40 трлн вон. Це становило другий за величиною лістинг на американському фондовому ринку за весь час, поступаючись SpaceX, яка минулого місяця залучила $85,7 млрд через первинне публічне розміщення (IPO), і була найбільшим лістингом, здійсненим іноземною компанією.
«ADRs можна структурувати різними способами залежно від того, чи випускаються нові акції, і який метод лістингу використовується», — сказав офіційний представник напівпровідникової галузі. «Моє розуміння таке, що після успіху лістингу SK hynix у США Samsung Electronics також почала внутрішньо вивчати доступні для неї структури та процедури, які були б потрібні».