Професійний розбір: звуження обсягу для виманювання “заливачів”, іноземці продовжують підтримку шляхом ремонту технологій, внутрішній капітал тисне на продаж і перемикається в перевпроданість

Професійний розбір із повторним переглядом, без пустих теорій, без ведення щоденника прибутків-і-збитків; розберемо закони сутності простими словами й розкажу вам. Лише талановиті від природи гравці звертатимуть на мене увагу; нетерплячі й уперто-одержимі люди не зможуть зрозуміти зміст. Сподіваюся, що нові друзі збережуть терпіння, продовжать стежити; якщо триматися йти за мною понад тиждень, у вас суттєво покращиться короткострокове бачення “великої картини”. Я не підведу довіру й очікування жодного друга; і надалі буду видавати для всіх якісний контент. Будь ласка, підтримуйте лайками й репостами, безкоштовне навчання; єдине моє бажання — щоб мої уроки побачило більше безпорадних і розгублених друзів. Будемо допомагати одне одному й разом прогресувати!!![淘股吧]

【Індекс ринку в цілому】（падіння з прощупуванням дна й відскок, звуження обсягів із відкатним ривком）

• Індекс Shanghai Composite: закриття 3967.13 пунктів, +1.36% (зранку один раз прорвав нижче 3900 пунктів, мінімум 3869.30)
• Індекс Shenzhen Component: закриття 14924.87 пунктів, +2.77%
• Індекс ChiNext: закриття 3851.14 пунктів, +3.43% (амплітуда 4.86%)
• Обсяг торгів: приблизно 2.72 трлн юанів для Шанхаю та Шеньчжень; порівняно з попереднім торговим днем обсяги скоротилися приблизно на 1138 млрд юанів.

【Рух по секторах】

• Сектори з найбільшим зростанням (технологічні ланцюги постачання, “технічна промислова екосистема”): друковані плати ( +6.86% ), склобагатий волокнистий матеріал ( +5.82% ), компоненти ( +6.38% ), видобуток нафти й газу та сервіс, промислові метали, дорогоцінні метали, медична комерція. Акції, як от Shengyi Technology, Hudi Electronics, Jinan Guoji, Dongshan Precision, Tongyuan Oil, Zhongman Petroleum, Yaoyi Buy — усі в ліміт зростання (涨停).
• Сектори з найбільшим падінням: аерокосмічний напрям ( -1.00% ), військово-промислова електроніка ( -1.92% ), навігація Бейдоу, IT-послуги, ігри, кінотеатральні лінії, телеком-сервіси. Акції, як от China Satellite, Aerospace Power, Three-dimensional Communication — у ліміт падіння (跌停) або падіння понад 10%.

【Рух по окремих акціях та ліміти зростання/падіння】

• По всьому ринку 4211 акцій зростали, 1247 — падали
• 87 акцій з лімітом зростання, 25 — з лімітом падіння (переважно військово-аерокосмічний сектор), коефіцієнт “закриття” ліміту зростання 80%; максимальна висота короткострокового “連板” — 3 дошки, Hengshang Energy Saving 8+2 дошки; короткострокові настрої поліпшуються

I. Класифікація циклу + оцінка вузлів

Сьогоднішній стан ринку — це стандартна “трьохактова п’єса”: розбіжність із вибиванням при звуженні обсягів — післяобідній відкат із нарощенням обсягів (return) — протягом дня ще раз звуження обсягів і відскок. В операціях це доволі складно. Зранку — розбіжність при звуженні обсягів; у другій половині дня можна або “підбирати” нарощення обсягів для відновлення й великого росту, або ж чекати нарощення обсягів страху й падіння. Зранку індекс Shanghai Composite впав більш ніж на 1 пункт, Sci-Tech 50 різко просів, і понад 2900 акцій перевелися в “зелень” (падіння) — виглядало так, ніби “велике дно” вже виходить, але ввечері, під впливом відновлення з боку Японії та Кореї, після відкриття вдень іноземний капітал повернувся для “ремонту” (відновлення). Технологічний сектор повністю відбився, відбулося всебічне повернення в технологіях, і обсяг торгів теж зростав, але темп нарощення обсягів був недостатнім, тож сталість денного відскоку викликає сумніви. Навіть у порівнянні угод/成交 на софті можна побачити різницю між сьогодні й учора за обсягами. Багато друзів, які дивляться ринок із телефона, можуть не мати цієї функції.

Навчу вас техніці для визначення денного емоційного “піку” — візьміть нотатки. Якщо після відкриття днем можна підтвердити структуру “відскоку зі звуженням обсягів”, то далі обов’язково існує емоційний пік. Емоційний пік треба закріпляти як “якір” навколо ядра циклу. Тут достатньо подивитися на результат таких трьох: літуон (利通電子), Баодін Тех (宝鼎科技) і China Jushi (中国巨石). Коли вдень China Jushi та Баодін Тех досягали ліміту зростання й “вибухали” (炸板), а їхні фішки розхиталися/розклеїлися, то технологічна частина фактично вже дійшла до максимуму денного відскоку. Чому? Бо ядро циклу зібрало більшість людського “пересування уваги” (人氣) за весь раунд циклу, а коли навіть ядро зривається, то інші позиції з великою ймовірністю далеко не підуть. Тому сьогодні підходить гравцям, які тримають позицію в очікуванні, дивитися за ситуацією й робити фіксацію. Ті, хто тримає сильні позиції, можуть ще подивитися один день; натомість, якщо не хочете чекати — краще закриватися. Для тих, хто тримає готівку (без позиції), невідповідно входити в “погоню” на коридорі (追高) під час денних рухів і пасивно отримувати удари. **

А сьогоднішня “велика свічка” індексу — це не заслуга технологій. Підйом у останню годину, здебільшого, забезпечили недооцінені та захисні сектори: білий алкоголь (біло-спирт), фармацевтика, нерухомість і страхування. Це типовий сценарій: іноземний капітал повернувся — технології отримали “підживлення” (續命), внутрішній капітал фіксував прибуток, а відбувся “добір/доукомплектування” недооціненого (回补超跌), внутрішньоринкові гроші зробили ребаланс/перерозподіл (調倉), ліквідність всередині ринку “різала одна одну” (存量互砍). **Якщо дивитися на закриття: оскільки це був відновлювальний відскок із звуженням обсягів, а нові гроші все ще не ввійшли на ринок, то це визначається як “розривний відскок” у кінці відходу (退潮末端), а не розворот (反转). На цьому місці це ще не справжнє дно. Далі завтра-післязавтра продовжимо дивитися, як технологічний напрям розходиться/відходить назад, і як це веде індекс до ще одного “проходу по дну” (探底). Завтра зранку, якщо підтримки не буде, обережно: остерігайтеся контратак (反杀) — тримайте це в голові. Кінець відходу (退潮结束), стабілізація індексу (指数企稳) і синхронний “вистріл” (共振出手) — потрібне терпіння й очікування.

II. Розбір реальної торгівлі + логіка по акціях

Учора в розборі я зазначав: тут відхід (退潮) уже майже закінчується. В позиції на хвості дня гроші заздалегідь “підбирали” (抢筹) — брали собі першість для боротьби/гойдалок (博弈). Я не оцінюю правильність чи неправильність поведінки, тому що в кожного своя система. Кожна ваша операція має мати визначеність (定性). Якщо ви робите арбітраж (套利) і робите свінг (波段), то це нормально — “потрібно підхопити” й зробити спробу (抄一把). У будь-якому разі на наступний день, незалежно від прибутку чи збитку, дотримуйтесь дисципліни й виходьте (离场). Якщо ж ви хочете чекати вузли з визначеністю, то спокійно сидіть без позиції (空仓); ріст/падіння ринку не має стосунку до вас — просто терпляче чекайте, поки відхід завершиться, індекс стабілізується, і з’явиться синхронність, тоді й пробуйте сідати в угоду (试错上车). Це базова логіка операцій для гравців у короткому таймфреймі (短线).

Учора ринок прискорив падіння. Перед відкриттям рух індексів з Японії та Кореї був ще доволі стабільним, тому на відкритті через аукціон (竞价) не було такої жахливої картини, як можна було б уявити. У трьох технологічних підрозділах — пам’ять (存储), CPO і PCB — усе відкрилося червоним (red open). Багато популярних позицій також відкрилися непогано. В “трьох основних” ядрах циклу — 利通电子, 宝鼎科技, 中国巨石 — відкрилися близько до 0-ової лінії (0轴), тобто теж непогано. Коли відкриття відбулося, ключовим став обсяг торгів на відкритті. Через перші 5 хвилин по порівнянню成交 можна побачити, що обсяги надзвичайно просіли: за перші 5 хвилин обсяг торгів був на 20% нижчим, ніж учора. Тому в цей момент технологічний напрям не можна приймати “на піку” (冲高) — існує ризик “розводу фішками” на звужених обсягах (缩量骗炮). Так і вийшло: протягом першої півгодини після відкриття загальна тенденція була більше схожа на коливання з подальшим рухом вниз.

Далі дивимось. По PCB: 广合科技 о 9:53 першою пішла вгору на першу “дошку” (上板) і одразу ж закрила її в ліміт涨停. Далі — вага PCB: 生益科技 піднялася й також закрила в涨停. Ці два тікери не маленькі за розміром “тарілки” (盘子), тож капітал не зайде без причини, щоб просто робити “long”. Коли бачиш, що ці два тікери почали проявляти силу, в голові має з’явитися очікування: розбіжність у технологіях перейшла в ремонт/відновлення (分歧转修复). Але наскільки сильним буде цей ремонт — не ясно. Ось це і є найважче місце в картині дня. Якщо сила відновлення достатньо велика, то я можу почекати “правого боку” (右侧), напівдорогою (半路) робити набір/закривати в ліміт — без проблем. Але якщо сила відновлення недостатня, тоді треба, поки ринок ще не зреагував і все ще робить розбіжний продаж із вибиванням вниз, робити низько-забірну арбітражну підбірку сильної позиції (强势品种的低吸套利). Треба “повірити в раннє” — вірити в ранній сигнал, а не чекати, поки на напівдорозі піднімуть (半路拉起来), і тоді вже гнатися (追). На етапі відходу (退潮阶段) дуже важко визначити силу відновлення. І в більшості випадків це: сильна розбіжність, слабке відновлення. Тому тут підкреслю одну фразу: у фазі відходу арбітражна боротьба (套利博弈) обов’язково має бути в основному через low-absorb/покупку на просіданні (低吸为主). Тут як контрприклад наведу скрін угоди, який мені надіслав один із друзів у процесі дня: результат начебто майже такий самий, але за сутністю і мисленням це абсолютно різні речі.

А от позиції, які зранку демонстрували найбільшу активність (主动性), не були саме тими, що мають високу впізнаваність із самого початку, як, наприклад, 賢丰控股 чи 华正新材. Це означає, що сила “на покупку” не була великою, бажання робити довгострокові ставки (做多意愿) було не високим. Ось це — одна з трьох характеристик циклу; і це найбільш реальне дзеркало симетрії. Популярне ядро (人气核心) у стадії основного підйому (主升阶段) спочатку активно зростає й веде цикл вгору; але в стадії відходу накопичуються “застряглі в пастці” (套牢盘), популярність розсіюється, ремонт не вдається. Тому й відбір під арбітраж на етапі відходу має дуже багато нюансів. Тут проведу навчання: беріть нотатки.

Зазвичай у фазі відходу для вибору арбітражу не роблять ставок на популярне ядро з початку (前期的人气核心品种). Хоча впізнаваність там висока, але саме через те, що популярність дуже сильна, коли в циклі стається пік, а далі все йде вниз, накопичується більше “потенційно у пастці” (套牢盘). Ці фішки під час відскоку на відступі (退潮反抽做修复) стають найбільшою силою для продажу (做空力量). Тоді як обирати? Ключове тут: дивимося на витривалість (抗跌) у моменті розбіжності; запам’ятайте ці 5 слів: “抗跌”. Це можна оцінювати на рівні денного графіка (日线级别) і на рівні внутрішньоденного (日内级别). Наприклад, якщо вчора ринок пішов у прискорений відхід, і ви очікуєте, що сьогодні на початку дня буде ще один добрий шанс для “боротьби” після чергового продавлювання вниз, тоді вам у момент учорашнього дня потрібно шукати ті тікери, які показують стійкість на таймфреймі (分时抗跌). Вибрали — і сьогодні на відкритті фокусно спостерігайте. Наприклад: вранці ви бачите, що 广合科技 і 生益科技 пішли в ліміт/вгору, а потім ринок знов дає можливість знову “вибити” вниз у розбіжності (分歧下杀). Ось цей відрізок — справжній “пробний камінь” (真金的试炼石). Тут я наведу приклад із 东山精密. Вчора весь ринок пішов у прискорений відхід, а 东山精密 серед маси跌停 показала лише мінус 2 з гаком пункту — це і є “анти-падіння” (抗跌). А сьогодні зранку в розбіжному вибиванні вниз 东山精密 практично трималася вище середніх ліній (均线上方) і робила високорівневі коливання. Тому якщо зранку ви збираєтесь робити low-absorb боївку (低吸博弈), 东山精密 — дуже непоганий кандидат. Натомість 中国巨石 більш “несмачний/курткий” (鸡肋).

Під час полуденного закриття ринки Японії та Кореї відновлювалися й рухалися сильніше — це означає, що іноземна сила робить довгі ставки (做多). Далі ввечері, коли відкрився полуденний сегмент, технологічний напрям першим почав тягнути вгору. 东山精密 — перший з позицій, який капітал підняв і закрив у涨停. Тепер, якщо знов поєднати це з тим, що я описав вище, чи стає раптом ясно (豁然开朗)? Потім — 沪电股份, 金安国纪; а вже в кінці капітал “згадав”, що є ще кілька ключових позицій циклу, які досі не закрили в涨停, і тоді з’явилася можливість. Так от повільний капітал, який реагує із запізненням, плюс капітал, що дивиться на відскок і відчуває заздрість до “пропущеного” (踏空), алчний і жадібний, теж поступово заходив у ринок. Але не усвідомлювали, що цим вони допомагають фішкам, які були “в пастці” всередині, розв’язатися/вийти (解套). А те, що ключові позиції циклу закрили в涨停, навпаки, поставило ідеальну крапку в денному відскоку. Чому? Це я залишу як домашнє завдання: насправді у тексті вище відповідь уже дана. Друзі, подумайте більше. Коли зрозумієте — дайте відповідь у коментарях, щоб я побачив ваш прогрес.

Ближче до закриття: 东山精密 не “вибухнула”. Далі ще й підросла. А от 中国巨石 і 宝鼎科技, у яких не вистачало ініціативи, “炸了”/вибухнули. Коли ядро одне вибухнуло — денний відскок досягнув піку. Капітал у технологічному напрямі продовжив тікати (出逃), і відбулося добирання недооціненого (回补超跌). Ось так “туди-сюди”: з одного боку здається, що на рахунку сьогодні плавав у плюс, але завтра може скластися не так.

Сьогодні хоча білий алкоголь, медичний сектор, нерухомість і страхування зростали не сильно й не було так багато涨停, але вони реально доклали зусилля в другій половині дня та на хвості для підйому індексу. І дуже чітко видно сліди позиціонування внутрішнього капіталу (内资的布局痕迹). Тут ще раз підкреслю одну з трьох характеристик циклу — незворотність (不可逆性). Якщо технології у відході, то в наступному великому циклі вже точно не буде знов технологічної теми як основної. Це історичний закон. Що саме буде — чи то білий алкоголь, чи медицина, чи нерухомість — я не знаю. Тоді ринок сам підкаже напрям. Але точно не буде витрачати час у вже закінченому циклі.

У короткій торгівлі (短线) тим часом непомітно “відкривали висоту”. 恒尚节能 не боялася регуляторних рухів (异动监管) і вийшла з “зворотного” відновлення: зробила反包二板. Це дає зразковий приклад для можливого подальшого короткострокового великого циклу. Я особисто вважаю, що трендовий рух (趋势行情) уже завершився; далі буде хвиля непоганих 连板. Але перш ніж це станеться, все одно зверніть увагу на узгодження (衔接) малого циклу. Багато хто може ще не розуміє, чому після великого циклу зазвичай “під’їжджає” ще одна хвиля малого циклу. Питання насправді дуже просте: великому циклу зазвичай важко одразу “вбити до дна” одним рухом. І прибуткові гроші, і ті, хто пропустив (踏空), не всі одразу зникнуть. Завжди залишиться частина грошей, які ще “крутяться” в середині. Це й називається存量资金 (наявний/залишковий капітал). Тут даєш один постріл — тут підтягуєш трохи, і дуже легко знову “виростити” хвилю малого циклу. Коли ці гроші втомляться й не зможуть більше грати, і тоді підуть — наступний великий цикл почне повільно формуватися (慢慢酝酿). Чому головне “ядро” малого циклу часто має структуру 2-ї хвилі (二波结构)? Ймовірно, мені не треба ще раз це доводити.

III. Підсумок дня + план на завтра

Підсумовуючи: за технологічним напрямом у найближчі два дні з великою ймовірністю потрібно буде чекати відкати/проходження вниз. Друзі, хто зайшов сьогодні: завтра зверніть увагу — вчасно робіть фіксацію й виходьте, інакше легко опинитися в мінусі/в пастці. Ті, хто сьогодні не встиг взяти “м’ясо” (肉) — не треба поспішати заздрити. У кожного своя точка входу/виходу (出手点不一样). Я сам також нічого не робив/не відкрив додатково. Тобі потрібно лише фокуситися на власних можливостях. Не всяка “копійка” має бути зароблена; якщо все хочеш одразу — можеш не отримати нічого. Тут далі спостерігаємо за узгодженням малого циклу; дочекаємося, коли технології знов відкочуватимуть. Далі, якщо це поєднається з рухом індексу та збігом на високих обсягах (放量共振), тоді це стане справді шансом з визначеністю. Сьогодні в процесі я відбирав тікери: виявив, що 恒大科技 (大恒科技) ці кілька днів проводить корекцію; є очікування структури 2-ї хвилі (二波结构), тож далі його будуть спостерігати з фокусом. Але ще потрібно зробити дві підготовки: якщо в подальшому не буде тікерів з структурою 2-ї хвилі й не вийде відпрацювати, то тоді існує сценарій, що буде пряме узгодження “великий цикл до великого циклу” (大周期直接衔接大周期). Тоді просто беріть найсильніший тікер і робіть пробу (试错一波) — це й буде основним планом. Загалом така логіка.

Сьогодні корисного контенту знову вдосталь. Сподіваюся, друзі з силою (有实力的朋友) додадуть собі удачі: допоможіть лайками/підтримкою, щоб підняти активність. Працюйте навколо вашої системи; інші напрями поки що не дивлюся. Ввечері після глибокого розбору (深度复盘) оновлю думки ще раз. Посилання на попередні навчальні матеріали (教学文) залишені в кінці тексту; якщо потрібно — можете прочитати самостійно. Наприкінці — із учнем маленькою Яо (携徒弟小妖) бажаю вам усім у дорозі “чудової веселки” (一路长虹)~!

Посилання на професійне навчання:

1、《Глибоке розуміння циклів і закономірності узгодження》