IBM перед біржовий обвал перевищив 20%, за оцінкою падіння за одну мить зникла ринкова капіталізація приблизно на 55 мільярдів доларів.

Крім того, що я бачу вибухові проблеми в результатах IBM.
Я ще бачу одну галузеву ознаку, ціннішу за будь-який аналітичний огляд по сховищах.
У листі інвесторам CEO IBM Арвінд Кришна зазначив: у останні тижні червня клієнти раптово перенаправили більшу частину квартальних капітальних витрат на закупівлю серверів, сховищ і пам’яті, щоб зафіксувати дефіцитну інфраструктуру, уникаючи запланованого підвищення цін.
Це речення має дуже великий обсяг інформації.
Бюджет компаній на ІТ не є безмежним. Коли гроші тимчасово спрямовуються на сервери, сховища та пам’ять, це втискує бюджет усього програмного забезпечення і традиційних ІТ-проєктів.
Зрештою дохід IBM від інфраструктури впав на 7%, ПЗ зросло лише на 5%, і кілька великих угод теж не вдалося завершити за планом.
Звісно, цього разу промах IBM не можна повністю перекласти на пам’ять: z17 великі машини показали результат нижче очікуваного, і IBM сама це визнає — команда не змогла достатньо швидко адаптуватися до раптового зсуву бюджетів клієнтів.
Але технологічний гігант із річною виручкою, близькою до 70 мільярдів доларів, стикається з прогалиною в результатах через те, що клієнти наприкінці кварталу масово закуповують сервери, сховища та пам’ять — і це саме по собі варто взяти до уваги.
Це означає, що підвищення цін на пам’ять уже не існує лише в котируваннях виробників і моделях аналітиків, воно починає змінювати реальні черговості закупівель підприємств, і навіть витісняти дохід софтверних компаній.
У той самий тиждень голова правління SK hynix, Кхоє Тхе Вон (崔泰源), на Nasdaq заявив, що компанія планує подвоїти потужності впродовж наступних п’яти років, але відповідь клієнтів усе одно була: “Нам не вистачає, нам потрібно більше.”
Один CEO отримав промах через те, що клієнти вирвалися в закупівлю базової інфраструктури; інший планує подвоєння потужностей, але клієнти все одно вважають, що замало.
Два CEO з протилежних кінців ланцюга постачання дали однакову відповідь: дефіцит пам’яті передається зсередини чипової індустрії в ІТ-бюджети всього підприємства.
Тому падіння акцій IBM сьогодні, на поверхні, — це проблема програмного забезпечення та великих машин.
Але те, що відображено в квартальному звіті, таке: зростання цін на сховища вже змушує інші технологічні компанії платити замість IBM.
Це не може довести, що акції сектору сховищ гарантовано й далі зростатимуть, але принаймні це доводить: напруження між попитом і пропозицією ще не знято, і підвищення цін уже впливає на реальні рішення щодо закупівель у downstream-компаніях.