Не просто дивіться на цифри CPI! Сьогодні ввечері справжній сценарій — дуель «фантома цін на нафту» та «інфляційної ядерної бомби» підвищення ставок

Брати, сьогодні о 20:30, буде оприлюднено дані CPI за червень, і весь ринок чекає, коли ця голка «встромиться».

Але якщо ти просто переймаєшся тим, що «інфляція впала — і біткоїн виріс», тоді сьогодні ввечері тебе можуть двічі-тричі «зрізати» на хибних рухах. Я так довго в цьому ринку, і найбільше усвідомлення таке: ринок завжди торгує очікуваннями, а справжній смертельний удар захований у деталях за даними.

1. У даних є «ілюзія»: падіння цін на нафту приховує правду

Уолл-стріт загалом очікує, що місячне CPI за червень знизиться на 0.1%, а навіть порівняно з минулим роком з 4.2% скоротиться до 3.8%.

Звучить чудово, правда? Але, вибач, це майже повністю заслуга цін на нафту — падіння цін на бензин у червні майже на 10%, і лише цей пункт знизив загальне число на 0.4 відсоткового пункта

Справжній диявол — у базовому CPI. Без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, базова інфляція, як очікується, ледве-ледь зменшиться з 2.9% до 2.8%, майже без змін. А інфляція послуг (оренда житла, ремонт авто, харчування) річний темп зростання досі високий — 3.4%, що значно вище середнього рівня 2.6% до пандемії.

Якщо спекулювати тільки на поверхневих цифрах, це означає сприймати «знижку на нафту» як «капітуляцію інфляції», а це дуже небезпечно.

2. Тихий козир ФРС: імовірність підвищення ставок уже наближається до 50%

Учора ввечері член ФРС Воллер уже завчасно дав натяк. Він прямо сказав: якщо базова інфляція й надалі буде горіти «полум’ям», то FOMC доведеться в короткостроковій перспективі розглянути підвищення ставок, і попередив «не можна повторити прорахунок 2021 року з повільною реакцією».

Лише після цих слів біткоїн одразу впав нижче 62 тис., а імовірність підвищення ставок у липні з 35% стрибнула до майже 50%.

Що це означає? ФРС тепер переживає не за ціни на нафту, а за те, що інфляція вже в’їлася у цикл «зарплати — оренда — ціни на послуги», який стає дедалі зліснішим. Навіть потреби в будівництві дата-центрів AI почали розглядати як паливо для наступної хвилі інфляції

3. Мій прогноз і стратегія

Я знаю, що дехто скаже: «Чого боятися, кошти ETF йдуть проти течії у вхід». Так, факт у тому, що інститути накопичують поблизу 62 тис., але це не означає, що прямо зараз підуть вгору. Більш імовірно — використати короткострокову волатильність після оголошення CPI, щоб завершити останню «промивку» ринку.

Сьогодні ввечері по-справжньому варто стежити не за тим, на скільки впав загальний CPI, а за трьома речами: базовий CPI місяць/місяць (m/m), чи послаблюється компонент житла, і, а також яструбина/голубина риторика представників ФРС після виходу даних.

Мій висновок дуже чіткий: якщо базова інфляція буде «липнути» без змін, біткоїн у короткостроковій перспективі ще раз має витримати удар «очікувань підвищення ставок», і діапазон 60 тис. — 62 тис. із великою ймовірністю ще неодноразово будуть тестувати. У середньо- та довгостроковій перспективі я налаштований оптимістично, але цей останній поштовх, не зупинись і не згорни завчасно — не спіткнися перед світанком.

Рітейл дивиться на цифри, інститути — на структуру. Сьогодні ввечері не роби ставку на один напрям, а дочекайся, поки емоції вивільняться — і це буде краще за все
#PreIPOs第二期OpenAI认购 #百万充值补贴 #Gate6月透明度报告