Східна зоря підтримує прогноз справедливої вартості ADR SK hynix на рівні 160 доларів США, оцінка перебуває в межах розумного рівня

Odaily星球日报 повідомляє, що аналітик акцій Morningstar Jing Jie Yu заявив, що компанія зберігає оцінку справедливої вартості SK 海力士 для кожної ADR у розмірі 160 доларів США, і після оцінювання довгострокових циклічних ризиків вважає, що оцінка є на прийнятному рівні. SK 海力士 планує використати 40 трлн вон корейських, отримані від цього розміщення, для майбутніх інвестицій у заводи з виробництва напівпровідникових пластин (晶圆厂). Проте цей аналітик зазначив, що основна мета нинішнього розміщення — підвищити оцінку, а не вирішити нагальну потребу в фінансуванні. Множники оцінки для південнокорейських компаній зі зберігання даних у довгостроковій перспективі тривалий час нижчі, ніж у американських аналогів, а наявні грошові кошти SK 海力士, за прогнозами, вже достатні для покриття інвестиційних потреб.

Morningstar прогнозує, що прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) SK 海力士 у 2026 і 2027 роках становитиме відповідно 317 трлн вон і 474 трлн вон, що значно перевищує масштаби збору коштів під час цього розміщення. Тому фактичний внесок цього фінансування в інвестиції в потужності є доволі обмеженим; воно радше має символічне значення, але при цьому напрями використання коштів залишаються раціональними.

У майбутньому Morningstar вважає, що траєкторію прибутковості виробників чипів пам’яті надзвичайно важко передбачити. Тому ADR SK 海力士 та котирування акцій, розміщених у Південній Кореї, можуть і надалі зазнавати значних коливань. З огляду на це компанія зберігає для SK 海力士 рейтинг «дуже високої невизначеності». (金十)