У проміжку між багаторічними санкціями США та натиском у морському «сірому флоті» іранський експорт нафти знову видав несподіваний результат — у «вікнах» між блокуваннями було експортовано приблизно 57 мільйонів барелів, переважно завдяки комбінації перекидання через тіньовий флот, зміни прапора та миття нафти, а також розрахунків у юанях. Ринок усе бачить дуже чітко: щойно загостриться ситуація в Перській затоці, у Brent з’являється підстава піднятися ще на один щабель, а «деталізований» ланцюг «дедоларизації» з боку Ірану також потай залишає лазівку для crypto-каналу.

Коли повертається географічна премія, першими рухаються акції традиційної енергетики: ExxonMobil XOM та нафтовий ETF USO йдуть за імпульсом; на ончейн-стороні BTC як «посередницький носій» для деяких позабіржових обмінів у частині Близького Сходу теж отримає шанс зачепити хвилю перетікання ліквідності. 57 мільйонів барелів звучить чимало, але якщо розподілити на кілька місяців, це приблизно рівень «добової продукції плюс потайний додатковий обсяг»; те, що реально визначить подальшу динаміку, — не те, чи встигнуть продати ці барелі, а чи захочуть у наступному раунді переговорів США та Ірану послабити «клапан» — якщо послаблять, очікування повернення іранських потужностей вдарять по ціні нафти; якщо ні — історію про арбітраж під блокадами ще можна буде розповідати деякий час. Короткі спекуляції та макро — дві різні лінії, не змішуйте.